量化策略基金业绩下滑
- 发布时间：2016-03-17 03:09:43 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
“我基本把对冲策略的产品在去年就全部清算了，监管加强后，原来的对冲策略、套保策略就不太好用，限制比较多。”深圳一家50亿元规模的私募坦言。
事实上，一些仍在运行的私募基金业绩也大不如前。格上理财数据，2015年6月15日至7月3日期间，上证指数下跌接近30%。仅6月单月，私募基金逾6成收益告负，470只公募普通股票型基金中仅14只上涨，最大涨幅仅3.17%。但是量化对冲基金却表现出超强的“抗跌性”，私募量化对冲基金整体下跌只有2.3%，其中约50%获取正收益。不过纳入统计的相对价值策略(主要指阿尔法策略和套利策略)基金去年前6个月的月均收益在1.31%-5.46%之间，但7月以后的月均收益基本徘徊在0%附近，最低为9月的-0.01%，最高为12月的0.91%。
“业绩要分两个时间段，第一个是股指期货被限制以前，2015年9月份以前，我们主要策略是以股指期货套利，2015年以前每年收益率120%，最大回撤2点多。2015年我们的收益率大概是70%、80%。”深圳市盛冠达资产投资总监黄灿说，“股指被限制以后，我们公司旗舰产品5个月时间，收益率4%-5%左右，回撤有1%、2%。”
因诺（上海）资产投资总监徐书楠表示：“2015年3月-9月年化收益104%，最大回撤是2.2%，是基于市场行情非常好，市场波动非常大，行情非常给力。9月份到现在，收益大概是10%几的收益，最大回撤是1%左右，收益肯定是受到很大的影响，因为套利和阿尔法这两类策略，风险都变得很高，而且也基本上不能贡献稳定的盈利，所以会受很大影响。”
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