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2020年07月11日 星期六

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期权合约窄幅震荡

  • 发布时间:2016-01-07 00:31:19  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  □本报记者 马爽

  昨日标的50ETF早盘震荡,午后强势拉升。受此影响,50ETF认购期权合约价格多数上涨,认沽期权合约价格多数下跌,但幅度整体不大。平值期权方面,1月平值认购合约“50ETF购1月2300”收盘报0.0638元,上涨0.0009元或1.43%;1月平值认沽合约“50ETF沽1月2300”收盘报0.0722元,下跌0.0128元或15.06%。

  成交方面,昨日期权成交量萎缩,共计成交165363张,较上一交易日大幅减少129447张。其中,认购、认沽期权分别成交102273张、63090张。认购认沽比(PC Ratio)回落至0.617,上日为0.878。持仓方面,期权未平仓总量共计增加12311张,至467748张。成交量/持仓量比值回落至35.4%。

  波动率方面,周三认购期权隐含波动率整体回落,而认沽期权隐含波动率整体小幅上行。截至收盘,1月平值认购合约“50ETF购1月2300”隐含波动率为23.44%;1月平值认沽合约“50ETF沽1月2300”隐含波动率为36.25%。

  短期来看,光大期货期权部刘瑾瑶表示,在周一大跌后,大盘暂时企稳,但人民币持续贬值、大股东减持禁令何去何从,以及朝鲜氢弹试验引发的地缘政治局势紧张等因素,均令市场谨慎情绪难消。目前50ETF反弹至前期震荡区间的下沿,能否持续上行还有待观察。预计市场在大跌后有修复需求,但反弹空间有限,建议投资者保持谨慎,切莫盲目抄底。

  操作策略上,刘瑾瑶建议,可尝试构建熊市垂直价差策略。持有50ETF或大量蓝筹股的投资者,不妨通过买入认沽期权的方式为自己持有的现货头寸进行保险。

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