智能汽车和智能工厂方兴未艾
- 发布时间：2015-11-16 02:44:28 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
光大证券电子行业研究小组(王国勋、姜国平、薛亮、贺华平)
随着智能手机五年周期进入尾声，一个大时代也即将过去，而新苹果供应链、LED显示屏和化合物半导体等细分行业仍然维持高景气，智能汽车和智能工厂也方兴未艾。
首先，未来两年苹果在高端手机领域份额仍将非常稳定，且出货量巨大。由于苹果占据智能手机领域80%以上利润，加上苹果本身与供应商共同成长，苹果对供应商也给予最优惠政策，所以对于新切入苹果的供应商，往往会有2-3年的业绩爆发期。
其次，LED显示屏整体增速比较稳定，年增速5%-10%，全球市场规模300-400亿，但其中小间距LED和创意LED显示等细分行业仍处于渗透初期，未来两三年预计仍将维持高速成长，利亚德连续两年翻番和洲明两年高速成长只是开始；LED显示屏企业与传媒、文化和体育等行业有着天然联系，雷曼光电、联建光电和奥拓电子等LED显示屏企业已经率先转型，且获得资本市场高度追捧。
最后，化合物半导体（二代+三代）目前全球市场规模已达到千亿级别，随着其成本进一步下降，未来有望在功率放大器、无线通信、军工、航天、高铁、新能源汽车、光伏和风电等多个领域进一步替代目前硅基半导体，潜在市场空间达几千亿元，且化合物半导体技术壁垒极高，远高于LED芯片（当时很多企业购买MOCVD既能生产，而MOCVD仅是化合物半导体十几项关键设备中的一种而已，后续工序极其复杂），目前国内化合物半导体从外延片到器件基本依赖进口。
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