可构建牛市认购垂直价差策略
- 发布时间：2015-10-15 00:31:19 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
昨日，50ETF认购期权合约价格多数下跌，而认沽期权合约价格多数上涨。平值期权方面，10月平值认购合约“50ETF购10月2250”收盘报0.0547元，下跌0.0182元或24.97%；10月平值认沽合约“50ETF沽10月2250”收盘报0.0485元，下跌0.0009元或1.82%。
波动率方面，昨日认购期权和认沽期权隐含波动率变化不大。
光大期货期权部刘瑾瑶表示，50ETF价格则连续两日回落，并逼近前期震荡区间上沿。最新公布的我国9月CPI、PPI等经济数据不佳打压市场信心。预计市场短期调整难改中期上行趋势，建议投资者尝试买入认购期权。除单一策略，投资者也可以构建牛市认购垂直价差策略，即在买入一单位认购期权的同时，卖出一单位到期月份相同、行权价格较高的认购期权。相比于买入认购期权，垂直价差组合可以减少建仓成本。卖出认购期权部位的行权价格选择需依据投资者对上涨空间的预测。（马爽）
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