海外并购重要力量
- 发布时间：2015-03-23 00:18:21 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
Wind数据显示，2007年-2014年间国内上市公司共发生5987起并购；而2013年-2014年的不到两年间，共发生并购2544起，占比高达42.5%。持续井喷的并购市场也成为PE机构的掘金洼地。同时，业内人士告诉中国证券报记者，海外并购将是并购市场新的爆发点，PE机构有望在海外并购的过程中发挥更大的作用。
普华永道发布的报告显示，2014年全年中国地区企业并购交易创历史新高，其中，PE成为参与海外并购的重要力量。老牌PE弘毅投资在2014年海外并购市场上的动作尤其引人关注。2014年7月，弘毅投资宣布斥资9亿英镑（折合人民币约95.5亿元），全资收购英国连锁餐饮品牌Pizza Express，创下欧洲餐饮行业过去5年来的并购金额纪录。
而作为“PE+上市公司”的开创者，硅谷天堂早在2012年便在海外并购市场有所尝试。2012年11月，游走在保壳边缘、停牌4个月之久的博盈投资抛出上市15年来的首个定增预案，募资额高达15亿元，是自身资产规模的两倍，甚至超出其当时的市值水平（12.53亿元）。在定增的15亿元中，5亿元用来收购斯太尔，后者是由硅谷天堂2012年4月以3245万欧元（约合2.84亿元人民币）的价格并购而来，硅谷天堂由此获利2.16亿元。硅谷天堂又利用5亿元变现资金中的2亿元资金参与了博盈投资的定向增发。
除了自身进行海外并购或海外并购后再转手卖给国内企业外，PE在国内企业直接进行海外并购的过程中也发挥了重要作用。以弘毅投资为例，2008年弘毅投资与中联重科、高盛和曼达林基金耗资2.71亿欧元，全资收购世界第三大混凝土机械制造商意大利CIFA公司，此次并购被普遍认为是中国最成功的跨境并购案例之一。
2015年，国内企业进行海外并购有望更上一层楼。3月10日，法国证监会宣布复星国际成功收购法国度假村运营商地中海俱乐部(Club Mediterranee SA)；3月12日，复星又耗资9185万英镑入股英国休闲旅游集团Thomas Cook，占其目前已发行普通股股本的5%，并后续有意继续增持股份至10%。
“与国内企业直接去海外市场寻找并购标的相比，通过PE进行海外并购主要有两方面优势：一方面，PE与企业相比，往往更熟悉并购市场，渠道更丰富，通过PE往往可以提高海外并购的专业性和成功率；另一方面，很多时候，作为并购方的企业往往不方便直接与并购标的进行谈判，通过第三方的PE进行接触和谈判往往更有利。”北京一位PE界人士对中国证券报记者表示。
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