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外资机构集中增持万科富力 “红包”提振有限

  • 发布时间:2015-02-12 07:44:00  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  □本报记者 杨博

  港交所最新披露的权益变动数据显示,2月以来包括瑞银、贝莱德、美国银行和摩根大通在内的多家外资机构集中增持万科企业(02202.HK)和富力地产(02777.HK)股票,但上述两家公司近期表现仍明显弱于大市。在持续收获降息降准政策“红包”后,香港市场内房股板块并未获得显著提振,部分分析人士认为内地楼市库存高企是制约该板块股价的不利因素。

  万科富力获增持

  港交所披露的数据显示,摩根大通2月5日买入377万股万科企业股票,每股平均价17.765港元,较该公司11日收盘价高4%。美国银行在3日和4日分别买入184.3万股和136.2万股万科企业股票。瑞银在2日买入621万股,4日出售275万股,净增持346万股。此外,贝莱德在1月30日、2月2日和3日连续买入万科企业,累计买入规模达到2060万股。

  此外,贝莱德1月底以来九次购入富力地产,累计买入规模达到1105万股。摩根士丹利也频繁增持,1月底以来累计购入320万股富力地产股票。

  目前无法分清上述活动是以上述机构的客户交易还是自营交易。

  今年以来万科企业股价累计下跌1.27%,过去一个月下跌6.36%。富力地产年内累计下跌7.5%,过去一个月下跌9%。

  瑞银报告认为,尽管去年市场环境较差且基数较高,但万科的销售增幅仍高于同业平均的10%,并受惠于流动性改善及政策利好,预计万科今年将购入更多土地。

  政策“红包”提振有限

  去年11月底中国人民银行宣布降息,本月初又宣布下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,为三年来首次全面降准。市场普遍期待央行未来将进一步降准或降息,宽松的信贷环境将利好内房股板块表现。

  不过今年以来香港市场内房股仍普遍跑输大市,显示政策“红包”带来的提振效应有限。其中,中国海外发展(00688.HK)年内累计上涨0.43%,不及恒生指数3%的涨幅,华润置地(01109.HK)下跌4.7%,世茂(00813.HK) 下跌7.3%,绿城中国(03900.HK)下跌14.4%,碧桂园(02007.HK)下跌2.3%,龙湖地产(00960.HK)上涨0.1%。

  表现相对较好的公司中,保利置业(00119.HK) 年内上涨8.2%,首创置业(02868.HK)上涨25%。

  花旗预计央行将在今年第一季度降息25基点,并再下调2-3次存款准备金率,第二季度再降息25基点,房地产、保险、银行和券商板块将最为受益。

  中金公司分析师较为乐观,认为香港市场内房股相对A股地产折价已达到三年来最大,这一估值差在货币持续放松和销售稳步回升双轮驱动下将收窄,因此维持股价30%以上的上涨空间判断。

  高盛在今年1月发布的报告中预期内房股今年销售将改善,估值可从受压水平中恢复,但同时预计内地房价仍需6至12个月“筑底”。

  也有分析人士对内房股前景态度谨慎,认为尽管政策宽松可能短期利好内房股表现,但未必能为地产业提供足够的增长动力,目前内地房市库存高企,内房股股价仍面临压力。

  富国基金管理公司首席投资策略师雅各布森认为,本次降准并未如此前一样同时推出财政刺激措施,内地房市仍面临供给过剩带来的压力,因此不确定降准能否支撑地产股的表现。

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