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融资余额跌破万亿

  • 发布时间:2014-12-25 00:31:35  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  □本报实习记者叶涛

  大盘盘中百点巨震、赚钱效应降至冰点……本周以来股指持续回调,巨大的波动将投资者一步步逼向“爆仓”的悬崖边。最新数据显示,本周二两市融资单日净流出,具体净流出金额为38.74亿元,打破了大盘第三轮上涨以来融资持续净流入的正向逻辑。这意味着在股指调整压力释放的“起跑线”上,两融市场悲观情绪正急剧释放。同时,考虑到之前融资客做多重点主要落在金融、地产、钢铁等权重板块,而近期这些板块跌势难挽,不排除后市融资资金从中加速撤离。

  融资余额跌破万亿

  根据相关数据,本周二两市融资余额为9998.40亿元,较12月22日下滑38.74亿元,已经回缩至万亿元下方。同时,自10月29日大盘掀起第三轮逼空以来首次出现融资单日净流出。具体金额上,当天两市融资买入额为926.32亿元,融资偿还额为962.05亿元。个股方面,本周二全部两融标的中有585只股票出现融资净偿还,占比为65.22%,其中11只股票当天融资净流出金额悉数超过1亿元。

  回顾历史行情,10月29日以来,伴随大盘踏上屡创新高的新征途,两融市场也受到激发,吸引巨额增量资金入场博弈,两市融资融券余额接连突破7000亿元、8000亿元、9000亿元直至达到万亿规模,不过在助推大盘行情的同时,过度亢奋的加杠杆情绪也积累了巨大的“爆仓”风险。因此,本周市场一有波动,两融资金即风声鹤唳,毫不手软地大肆撤离。

  板块资金面承压

  地产、金融、钢铁等蓝筹股集体下跌是近期市场走势的一个重要特征,针对上述行业板块,两融资金也呈现加速流出迹象。数据显示,本周一申万银行、钢铁、地产、采掘板块融资净买入额分别达到10.06亿元、-1.12亿元、1.41亿元和3.36亿元,而本周二这四大板块融资净买入额却各自录得-1.96亿元、-1.36亿元、-2.98亿元和1.00元,环比净流出金额明显增多。这显示当前资金情绪降温迅速,出局避险意识开始转换为市场主流态度。反映在数量上,当天遭遇资金净流出的行业板块达到21个,较前一日的12个增加9个,总体占比超过2/3。

  值得注意的是,虽然本周二市场仍不乏建筑装饰、公用事业、家用电器等净流入资金为正值的行业板块,但从金额上看,下滑势头亦十分清晰,如建筑装饰板块净流入资金从前一日的8.18亿元下降至本周二的7.63亿元;公用事业板块则从13.46亿元锐减至3.84亿元,银行板块甚至从10.06亿元净买入变化为1.96亿元净流出,行业板块几乎都被波及。

  与行业板块资金出逃相映成趣的是,本周二市场权重行业普跌,如钢铁、采掘、国防军工、交通运输、银行板块跌幅分别为6.61%、5.68%、4.95%、4.64%和4.47%,表现悉数垫底;同期有色金属、建筑装饰、机械设备板块跌幅也达到4.02%、3.72%和2.62%。当天上涨的蓝筹板块仅有非银金融,具体涨幅为1.22%,因此该板块也成为当天唯一一个遭到资金加仓的行业,净流入资金从前一日的2.62亿元攀升至5.74亿元。

  从昨日板块走势来看,蓝筹股联袂调整的大戏还在上演,预计短期难以逆转。因此分析人士认为,后市两融市场上蓝筹板块融资偿还压力还将加速显现,不排除资金踩踏出逃可能性。同时,考虑到昨日中小盘成长股行情再起,部分投资者预计两融资金转战新兴板块概率大增,对这一观点,分析人士并不认同。一方面,当前创业板融资比例较高,可从融资余额与流通市值比重上看,创业板12.82%的水平远高于主板,盲目介入反而“爆仓”风险更大;另一方面,创业板估值风险再度逼近,明年成长股或出现分化,只有真正符合科技方向才能支撑股价上涨。从这个意义上说,当前创业板已经站在跳板边缘,近几日的结构性行情大概率不过是昙花一现。综合而言,在蓝筹股回调预期升高而成长股“天花板”压力不改的背景下,预计本周开始的这波融资偿还大潮大概率延续。

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