股民说市

　　□ 刘宝民

　　马年年末的股市给股民带来一丝温暖，更多股民对羊年股市也充满了期待和憧憬。他们既希望能迅速跟上股市“新常态”步伐，也想看到一个透明、公开、依法合规、运作有序的证券市场。

　　令人欣慰的是，监管部门根据证券市场的新变化和股民的新需求。按照中央经济工作会议要求，深入开展调研，主动适应股市“新常态”，出台一系列加强新股监管的新举措。主要针对询价机构无理由抬高报价，及主承销商投资价值研究报告中的选择性、倾向性可比公司估值结论及公司上市后业绩变脸等市场弊端进行务实有效的监管。

　　客观地看，股市确实存在个别询价机构人为抬高报价问题，监管部门要求报价入围的网下询价机构提供其估值研究报告，提供其报价依据、报价过程。在收到相关资料后，证监会将认真加以研究，发现问题将严肃处理。对一些承销商在新股推介时提供的新股投资价值报告中，在对可比公司估值情况的结论可能存在选择性和倾向性较强问题，监管部门考虑委托独立的研究机构公布各行业已上市公司平均市盈率情况，作为询价和投资依据。如发现新股估值与研究机构公布的同行业可比已上市公司估值出现显著差异，将要求发行人及其主承销商、询价机构充分说明定价、报价依据，并向社会披露，以增加市场定价过程的透明度。因为随着上市公司陆续发布业绩快报和公布年报，一些新上市公司业绩大幅下滑已引起社会关注，这将直接影响到投资者的切身利益。鉴于此，监管部门从促进上市公司分红到加速推出创业板退市制度、从打击内幕交易到严惩欺诈上市，可谓监管新政频出，举措接踵而至，从根本上治理上市公司良莠不齐、重融资轻分配、重投机轻投资、内幕交易盛行等顽症。

　　不容否认的是，过去因种种违规违纪现象，特别是内幕交易而被证券监管部门处罚的人绝非少数，相当一段时间以来，严惩内幕交易行为是监管工作的重要一环。耐人寻味的是，针对内部人员涉嫌内幕交易之事，有关部门大都采取了低调方式处理此类事件。对在调查中发现确有直系亲属炒股的工作人员，按照《关于党政机关工作人员个人证券投资行为若干规定》中有关证监部门工作人员及其父母、配偶、子女及其配偶不准买卖股票规定，监管部门一并作出处理，但具体如何处理，怎样防范，将采取哪些举措确保证券交易的公平、公正和公开，显然还缺乏决心和力度。

　　笔者觉得，证监部门严厉打击内部交易行为无疑是抑浊扬清的明智之举，在给予肯定和支持的基础上，还要“听其言，观其行”，关键是能否落到实处。其一，打铁先得自身硬。作为证监部门一员，如果受利益驱动，利用职务之便，提前发布信息，使家人和亲属等关系密切之人捷足先登，轻松获利，不仅对股民不公平，还会扰乱证券市场，带来难以估量的负面影响。其二，“要想人不知，除非己莫为”，曾发生过的实例证明，举报此类行为看似偶然，实则是一种必然，只要做了亏心事，心里就永远不会安宁，迟早要东窗事发。已从事过内幕交易的相关人员与其抱着侥幸心理等待蒙混过关，不如老实交代问题。其三，老鼠仓和内幕交易是股民最为切齿痛恨的痼疾，其行为常常带有一定隐蔽性，加上内外勾结，有时很难察觉。作为监管部门，必须践行“两手抓，两手都要硬”理念，一方面下大力量加强对工作人员职业道德操守的日常教育，从思想上筑牢遵纪守法保持操守防线；另一方面要有一整套健全的法规和制度作为有力支撑，确保在法律面前人人平等，还股民一个公开公平公正的证券市场。