目前国内外主流评级机构所采用的评级理论中，有效市场理论和分形市场理论近乎二分天下。作为现代金融理论基石的有效市场理论，因为市场本身的日益丰富越来越多地被实践证明不能完全解释市场现象，而建立在非线性动力系统之上的分形市场假说，利用流动性和投资起点更好地贴近了实际情况。济安金信基金综合评价系统目前采用的便是分形市场理论。

　　“分形市场理论和有效市场理论本是同源，原理一样，但有效市场理论是线性的，分形市场是非线性的。基金产品种类太多，起点不一，还有混合情况，变化很剧烈，有效市场理论已难以解释。同时，有效市场理论只解决了对过去业绩的评价，但分形市场理论还要评价未来的持续性。”杨健说。

　　因为有着“评未来”的目标，济安金信评级业务始终贯穿着三大原则。

　　首先是类推原则。例如某个基金公司某类产品在一段时间内业绩突出，显示出一定的特征，就需要考察这种特征是否能类推到其它同类产品，以及能否延续到产品下一个阶段的表现中。其次是惯性原则，主要考察基金公司是否保持稳定向前的冲劲和持续盈利的能力。最后是相关性原则，衡量一只基金好坏有很多维度，如果将维度的评价结果看成因变量，用来评判和解释这个维度的指标便是自变量，原则的核心在于，自变量都要和因变量相关，但各个自变量之间必须与线性无关，必须由各类原始数据组成，而不能全部根据一类或几类原始数据推演而成，因此相关性原则也叫无关性原则。

　　在杨健看来，评价基金的重点不在于其过往的业绩如何，而是从表象看到本质，从业绩中科学地分析基金管理人的选股、择时和运作能力，“如果它选股择时能力强，那后面的业绩就会有客观支撑。”

　　而济安金信评级体系设计的一大特点是考核维度简单易懂，让普通投资者也能一目了然，例如基金的盈利能力、抗风险能力、业绩稳定性、基金选股择时能力、业绩基准的跟踪能力、道德风险等。

　　但在每个维度下，评价维度的指标可以有具体解释，例如抗风险能力一项，针对不同种类基金选取的指标不一样；选股择时能力是用数学模型和复杂算法具体演算而成；在不跟丢业绩基准的前提下，多大范围内的适度超越有正向加分；以及道德风险具体指基金管理人开出的整体费用，是否有与券商频繁交易所带来的佣金分成之嫌等。

　　“工作的复杂之处在于选择维度时要兼顾特色和必要性。维度和指标的遴选以及其所占权重的科学性，都要经过严格检测。同时，评价基金要有合适的时间频率，符合一定的市场特征，既看微观又看宏观。”杨健说。

　　“总体来说，打造一套好的基金综合评价系统需要具备四方面的要素：首先是要有自己的一套评级思想，其次是要模型创新，另外需坚持合规性的刚性需求，对不合格者不予评级，最后是依据基金类型不同适度进行投资者价值引导。”杨健说。在他看来，继承式的创新，对于建立一套科学的、拥有自主知识产权的基金评级体系尤为重要。