□金牛理财网研究中心 李艺菲

　　虽然天气渐凉，但市场热点题材开始重新活跃。本周，除了“沪港通”概念持续发酵拉动大盘上涨外，农垦概念也获得资金广泛关注。由于每年的中央经济工作会议即将拉开帷幕，市场较为关注的农村土地制度改革或将被重点讨论，农垦体制改革方案以及系列扶持农垦发展的新政策也有望出台。因此，各地农垦系统旗下的上市公司及部分拥有土地资源的相关个股有望搭上改革快车从中受益。三季度已有不少基金开始着手布局农业股以及与土地流转相关的个股，备战12月农垦概念的系统性机会。

　　据金牛理财网不完全统计，三季度获得主动股混型基金重仓配置的农垦概念股多达24只。有重仓配置记录的基金数量达到98只。截至2014年9月30日，主动股混型基金在农垦概念股中的重仓配置总市值高达47.83亿元。从公募基金三季度重仓股持有情况来看，投资农垦概念主要遵循两个思路：首先是土地资源类上市公司。在土地资源价值升值背景下，这类上市公司将直接受益，如亚盛集团、*ST大荒、海南橡胶等，三季度这三只个股分别有15只、3只、3只主动股混型基金重仓；第二是优秀的农资、农具生产及服务类公司也有较好前景，如大北农、登海种业、大禹节水、辉隆股份、步森股份、吉峰农机等，这些个股分别有13只、13只、7只、4只、3只、1只基金重仓配置。另外，受益于安徽滁州市土地流转的荃银高科，也获得两只基金重仓配置。

　　此外，从上市公司三季报前十大股东名单上，也可以看到不少主动股混型基金增持的信息。例如，华宝兴业银行精选股票、中邮核心优选股票、建信优化配置混合、华富成长趋势股票、中海分红增利混合均增持了亚盛集团，并出现在其三季报的前十大股东名单中。大成蓝筹稳健增持了洲际油气成为其第二大股东，占总股份比例达到2.49%。光大保德信优势配置、广发聚丰股票、华夏回报则分别增持了大北农。

　　整体看来，中海蓝筹混合配置农垦概念股范围最广、比重最大，前十大重仓股中有四只均涉及这一概念，分别为海南橡胶、辉隆股份、亚盛集团、亚通股份，占净值比例均在3%以上，合计达到18.47%，居所有配置这一概念基金首位。天治财富增长混合重仓持有*ST大荒、丹甫股份、登海种业三只个股，占净值比例合计为9.76%。12只基金各重仓持有2只概念股。其中，博时行业轮动股票、新华优选成长股票持有比重居前，占净值比例分别达到12.99%和11.53%。两只基金很有默契地均选择同样的两只个股——大北农和洲际油气。

　　实际上，11月以来，农垦概念就已不断有利好消息放出。进入12月，在市场对这一概念相关政策出台预期推动下，这一概念还将持续发酵。另外，从农业板块获得超额收益的季节性规律来看，年底和年初也是获得超额收益的集中期。看好这一概念的投资者可借道基金进行投资。不过，农业股的估值优势并不明显，整体估值高于目前A股市场的平均估值水平，投资者仍需谨慎。