□金牛理财网研究中心 李艺菲

　　继石油和军工行业转型改革大门开启后，改革触角已开始伸向航海运输领域。国务院近日印发的《关于促进海运业健康发展的若干意见》将我国海运发展上升为国家战略，首次对海运业长远发展制定系统性政策意见。这一意见的出台将对我国推进现代海运体系建设、深化海运企业改革具有重大推进作用。其中，推进国有海运企业混合所有制改革成为引爆市场的热点。由于军工与海运密不可分，此前在这一领域布局的公募基金主要以军工主题基金为主。二季度将海运相关上市企业纳入重仓股的其他主动管理的偏股型基金并不多，但作为隐形重仓股持有的基金却不在少数。

　　A股的上市公司中，与海运相关的企业主要来自四个方向：航海运输、港口、物流以及船舶制造。其中，航海运输包括中海集运、中海发展以及宁波海运等；港口则包括宁波港、天津港、厦门港务等；物流板块则有中储股份、象屿股份；船舶制造则有中国船舶、广船国际等。

　　据金牛理财网不完全统计，二季度主动股混型基金前十大重仓股中包含的海运概念股并不多，仅有17只基金重仓配置了9只海运产业相关的上市企业。不过，从已公布的基金中报持股明细中可以看到，已有不少基金开始在布局相关概念股，留作隐形重仓股。据统计，共有157只基金染指海运概念股。截至2014年6月30日，主动股混型基金在这一领域的投入总市值达到29.58亿元。其中，中国船舶获得基金配置数量最多，共计50只基金持有该股。外运发展和广船国际分别被31只和19只基金持有。中远航运、保税科技、中储股份和中海发展分别获得10只以上基金持有。

　　整体看来，持有概念股最广泛的要数银华中证成长，共计持有7只海运相关个股，不过所占净值比例极低，仅为0.38%。在持有集中度上，华商量化精选占净值比例总和达到7.84%居首。该基金仅持有象屿股份这一只物流板块企业。中海蓝筹混合、基金汉兴、长安宏观策略股票、光大行业、中邮成长等9只基金各持有1只海运概念股，占净值比例均在3%以上。

　　具体看来，中国船舶获得8只基金重仓配置。中邮核心成长股票持有该股数量最多，达到1900万股，占净值比例为3.26%。配置该股集中度最高的基金为富国汉兴封闭，占净值比例为3.47%。中国船舶报告显示，2014年1月至9月总收入和毛利均有大幅增加，每股收益为0.087元，较2013年有大幅好转，并预计年初至下一报告期总利润有望大幅增长。截至本周五，中国船舶已放量大涨6日。中邮核心成长的近一月净值（截至本周四）涨幅也高达12.28%，位列同类基金第8位。广船国际获得3只基金重仓配置，分别为国泰金马稳健混合、金元惠理宝石动力混合、长信量化先锋股票。其中，国泰金马稳健混合持有该股数量最多，达到441万股；占净值比例也居首，为2.41%。长信量化先锋股票近一月涨幅达到9.83%，国泰金马稳健混合和金元惠理宝石动力混合则分别上涨3.42%和3.21%。

　　目前，军工概念成为最受瞩目的热点之一，而海运正是军工概念中的重要分支。今年上半年，船舶制造板块相对低迷，在军工概念中亮点不多。不过，《关于促进海运业健康发展的若干意见》的出台，将使这一板块企业的发展和改革得到重视和推进。加上海运股基本面的逐步好转，行业景气度的不断回升，这一板块在中长期将会获得更多机会，建议投资者关注布局这一领域基金。