正在疾风暴雨般推进的互联网金融专项整治，以其行动部署之密、资源调动之广、整治力度之大，被业内人士冠以“围猎”字眼。

　　4月14日，国务院组织14部委召开会议，将在全国范围内启动为期一年的互联网金融专项整治，并出台《互联网金融风险专项整治工作实施方案》。

　　目前，各部委和地方政府已有相应动作。4月22日，中国人民银行官网公布了2016年金融市场和信贷政策重点工作的安排部署，其中包括会同相关部门扎实开展互联网金融风险专项整治工作。

　　央行、银监会、证监会、保监会针对网络支付、网络借贷、互联网保险等领域发布专项整治细则，实现对P2P业态的监管全覆盖。在基于“各就各位，分业监管”的原则联合地方政府和公安部门，从各个领域强势打击非法集资，力促互联网金融有序和规范发展。

　　回忆当初，互联网金融以光鲜无比的高大上形象登场，如今风雨飘摇的境况让人唏嘘之余，一个疑问也油然而生：这只金闪闪的凤凰，是怎么弄得一地鸡毛？

　　扩张过快 模式创新让人眼花缭乱

　　在河北金融学院国际金融研究院院长韩景旺看来，“互联网金融如今呈现出模式不断交叉、创新， 融资模式低成本、高效率，网络融资发展迅速，规模不断扩大等特征。”

　　韩景旺介绍说，伴随着互联网金融的高科技化、虚拟化，出现了很多层出不穷、让人眼花缭乱的创新。“目前除了包括传统金融业务的网络化、第三方支付、大数据金融、P2P网络借贷、众筹和第三方金融平台等六种模式外，还衍生出诸如传统银行自建电子商务平台、第三方支付工具与基金、保险合作理财、P2P平台跟担保机构合作进行债权转让等新模式、新手段。”

　　2008年以来，互联网金融的交易规模得到迅猛的发展，有数据显示，2014年网络银行交易额达到1549万亿元、P2P网络借贷交易额达到3292亿元、与第三方支付的交易额达到23亿元。截至2015年底，余额宝规模增至6207亿元，成为规模最大的公募基金。

　　韩景旺告诉科技日报记者，“在互联网金融模式下，资金供需双方可以依托网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，无传统中介、无交易成本、无垄断利润，对于金融机构可以避免开设营业网点的资金投入和运营成本，对于消费者则可以通过网络平台上快速找到适合自己的金融产品，削弱了信息不对称程度；互联网金融业务主要由计算机处理，操作流程完全标准化，客户不需要排队等候，更省时省力。”

　　监管滞后 三个方面没跟上行业发展

　　包括P2P在内的互联网金融获得了较为宽松的政策环境。那么，目前互联网金融发展存在哪些突出问题？

　　首先是互联网金融政策体系建设滞后，监管风险加大。在韩景旺看来，互联网金融的快速发展及模式异化都造成其投融资风险的隐蔽性、传染性、广泛性、突发性有所增加。这些使得单一部门难以有效监管。

　　其次，法律定位模糊，融资风险增强。韩景旺指出，目前在法律上有两条“底线”：不能非法吸收公众存款和不能非法集资。“但是现有法律规则还没有对互联网金融机构的属性作出明确定位，互联网金融机构的法律定位不明，尤其是在P2P网络借贷平台的业务活动，还没有专门的法律或规章对业务进行有效的规范，P2P网络借贷平台的产品设计和运作模式稍微变动，就可能越界进入法律上的灰色地带，甚至触碰底线。”此外，韩景旺介绍说，“现有的银行法、保险法和证券法都是为传统金融业务，对于我国互联网投融资监管方面的立法没有明确的规定或比较落后，或者是对于互联网投融资行为本身不太适合，造成融资风险。”

　　第三，平台技术不完善，信息安全问题突出。韩景旺认为，互联网金融机构为了确保交易双方身份的真实性，在其互联网平台需要储存大量个人信息，在降低交易成本的同时也会带来信息泄露的风险。如果平台没有对客户的个人信息做好保密措施，网站的保密技术被破解，将极容易导致泄露。“另外，由于互联网投融资的业务主体无法进行现场确认各方的合法身份，交易信息均通过互联网进行传输，无法进行传统的盖章和签字，存在可能被非法盗取、篡改的风险。”

　　目前P2P平台的最突出问题是“三无”，即无准入门槛，无行业标准，无机构监管。韩景旺直言，这些是造成信用风险极大的原因，加之现阶段中国信用体系尚不完善，互联网金融的相关法律还有待配套，互联网金融违约成本较低，容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险问题。“特别是P2P网贷平台由于准入门槛低和缺乏监管，成为不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的温床。”

　　风控不足 诈骗者趁机浑水摸鱼

　　从去年以来，淘金贷、优易网、安泰卓越等P2P网贷平台先后曝出“跑路”事件，金朝阳以财商培训为入口，坑走900亿；e租宝，卷款747亿；泛亚有色金属交易所，在一众名人的站台下，吞了400亿。

　　在韩景旺看来，P2P平台剑走偏锋并非一蹴而就，背后存在的诸多隐患让人深思。

　　“一种是诈骗式平台。这类平台就是为了行骗而建立的，盗用各种虚假信息，诱骗投资人上当，在获得大量资金后，就携款逃跑；一种是自融平台。即平台上的借款项目均为相关企业或者平台本身虚构借款标的，将募集的资金挪为己用。一旦环节出错，挪用的资金不能及时归还，最后资金链断裂，平台就会有跑路的可能；一种是资金池现象。这是众多P2P跑路平台中，最常见的原因。”

　　韩景旺进一步解释说，为了尽可能的留住投资人，P2P平台可能会通过虚假发标等方式，先掌握投资人的资金，之后匹配资金。在这过程中，投资人的钱会在平台形成资金池。资金池的资金也需要平台付出成本才能留存，长此以往，成本越来越高，但是适合的投资项目却一直没有匹配成功。最后因为成本过高而资金链断裂，严重的话平台就会跑路。

　　“目前网上刷信用、刷评价的行为仍然存在，网络数据的真实性、可靠性会受到一定程度上的影响。” 韩景旺告诉科技日报记者。

　　另外，目前互联网金融行业确实存在同业攒单的情况，甚至有一些中介就会帮助客户造假，或联合公司内部员工帮助客户造假。

　　韩景旺认为，部分互联网平台缺乏长期的数据积累，风险计量模型的科学性也有待验证；再加上互联网金融行业是一个年轻的行业，其中有很多年轻的公司在快速扩张期，人员数量迅速增长，公司相应的管理和配套机制并没有完全跟上。