央广网财经4月14日消息（记者马文静）昨日，零壹财经研究院和宜信联合发布《一站式互联网理财报告》（以下简称“《报告》”）。该报告称，包括P2P理财、众筹、互联网保险等理财方式的一站式互联网理财自2014年下半年迎来发展高峰，尽管面临合规性、同质化等问题，但行业整体发展态势较好，预计到2020年，一站式互联网理财规模有望达到10万亿。

　　 高流动性产品最受青睐

　　国内一站式互联网理财几乎可以为投资人提供包括传统金融理财、新兴互联网金融理财和海外资产三大类的所有主流金融资产投资服务。在众多资产类别中，新兴互联网金融理财的覆盖最为广泛，同时在统计范围内有40%的平台完成了4类及以上的资产布局。目前国内的一站式互联网理财平台所设置的投资门槛多在1000元以下，并且几乎所有的平台都提供有100元以内门槛的理财产品，可以灵活选择投资定期或是活期理财，七成一站式互联网理财平台提供活期产品，高流动性产品最受青睐。《报告》认为，当前的一站式互联网理财市场已经形成了四种典型的业务模式，分别是自助化理财、顾问化理财、社交化理财和智能化理财。

　　群雄竞逐时代来临

　　自2015年以来，“一站式互联网理财”成为金融机构较量的新战场。平安集团、微众银行、蚂蚁聚宝、京东金融、宜信公司等几乎在同一阶段抛出“一站式”策略，加快移动金融服务领域布局。一些P2P机构也加入了竞争队列，陆金所、人人贷、积木盒子等老牌平台先后推出转型计划，开始扩充理财品类，升级至综合财富管理平台。

　　《报告》认为，随着未来行业格局的逐步清晰以及平台垂直定位的逐步形成，除了一些大型的一站式互联网理财平台会全面覆盖各类决策服务外，定位相对垂直的中小型平台则可能将分别从智能化、社交化、顾问化的角度形成自己的特色，以满足用户的不同理财风格。

　　合规性问题成关注焦点

　　《报告》指出，目前国内一站式互联网理财行业主要存在三个问题：监管及合规性问题、产品同质化问题和决策的有效性问题。其中，监管及合规性问题近期最受舆论关注。

　　在产品多元化的进程中，大量平台借助“互联网金融创新”的概念包装，进入证券投资咨询、定向委托投资、金融产品收益权转让等领域，这些领域蕴含着复杂的合规性问题。例如：定向委托投资本质上类似集合资产管理计划或信托计划，应有合格投资人门槛和人数限制；证券投资咨询属于持牌业务，未经证监会许可，任何机构和个人不得从事证券投资咨询业务；金融产品收益权产品则存在违规拆分私募产品和非公募产品公募化风险等。

　　《报告》称，一般而言，国内金融行业的监管核心针对三个问题：资金池问题，公众化风险问题和风险溢出问题。前者意味着理财平台在没有相关牌照的情况下必须严格杜绝触碰投资人资金；防范公众化风险意味着理财平台必须建立产品风险评估机制和投资人适格性制度，不得向用户销售超出其风险承受能力的产品；防范风险溢出则意味着理财平台在设计、发布或代销产品前，必须评估该产品对所投资行业、关联行业的影响，及其与行业政策、宏观经济这侧和货币政策的匹配度。

　　因而，零壹研究院研究员奚玉莉认为，未来，一站式互联网理财平台将需要更加关注经营及产品的合规性，确定业务边界，避免违规经营，同时，建立完善的风控机制和信息披露机制。