【事件】

华图教育(830858.OC)于2月23日发布公告,披露了新增股份的发行情况报告,此次定增,华图教育共发行738万股,募资近1.8亿元。

【事件点评】

补充公司流动资金,募资近1.8亿。本次定向增发,华图教育发行的738万股均为限售条件股份。发行单价为24.39元/股,共募集资金17999.82万元。本次股票发行的认购对象包括登记日在册股东14人和新增股东5人,均为现金认购。新增股东包括4名自然人和1名金融产品,其中金融产品指北京华图宏阳教育文化发展股份有限公司2015年度员工持股计划。本次股票发行完成后,公司控股股东和实际控制人均未发生变化。值得一提的是,“员工持股计划”持有478万股,持股比例为3.67%,成为公司的第四大股东。根据华图教育的公告显示,本次募集资金主要用于补充公司流动资金,提升公司的盈利能力和抗风险能力,保障公司经营的持续发展。本次股票发行完成后,公司的业务结构未发生变动。

借壳A股上市失败,无碍发展。华图教育的资本市场之路不可谓不艰辛,2015年6月华图教育发布公告解除与*ST新都签署的各项协议,终止与*ST新都资产重组的后续谈判和工作,正式宣告借壳*ST新都上市计划失败。广证恒生于2015年6月16日发布的《华图教育(830858):终止借壳无碍公司高速成长》曾指出,终止借壳并不会阻碍公司的高速成长,在新三板更为宽容的政策和制度下,华图教育无论是否继续谋求上市,都能在新三板的土壤中汲取所需要的养分。事实证明,华图教育在新三板市场一样可以得到资本的追捧。从7月15日,占华图教育当时总股本38.38%的2360万股解除限售开始,7月15日-17日连续三天,成交额分别达到2207万元、9288万元和1.78亿元,其中16日和17日的成交额均为新三板之首,成为新三板市场冲出的一匹“黑马”。2015年9月23日,公司公布以现有总股本6150万股为基数,向全体股东每10股送红股10股和1.5元人民币现金的2014年度权益分派实施公告。此次近1.8亿元的定增,更是体现了华图教育借力新三板市场加速发展。

夯实主业,掘金新领域。虽然公务员考试近年来有所降温,但是许多热门职位的竞争依然很激烈,2016年,199.8万人报名“国考”,通过审核的有139.5万人,这仍然是个庞大的数字。华图教育通过十余年的发展,已成为集面授培训、网络教学、公共管理服务于一体,下设近两百家分公司,拥有专兼职教师、研究员及员工数千人的综合性教育培训企业,已然成为公务员考试领域的市场龙头。近年来,公司主动扩大营业范围,进军教师、医疗、金融、建筑等培训业务,并加快公司产品的线上线下的深度融合。在公司公布的2015年半年报中,华图教育的营收表现十分抢眼,营业收入为6.92亿,同比增长17.55%;归母净利润1.53亿,同比增长高达101.01%。公司开发的公务员培训高端产品招生量和招生占比稳步增长,事业单位、教师、金融、医疗卫生等考试培训业务更是呈现爆发式增长。此次新三板定增,为公司未来持续进行线上线下产品推广,投入产品研发提供了有力的支撑。

来源：广证恒生咨询