证券行业的一场监管风暴引发了上周五的股市大地震，也令投资者对市场前景产生担忧，尤其不知道3家龙头券商因何被证监会立案调查，更使投资者感到迷茫。好在3家券商昨晚紧急发布公告，表示主要是在两融业务中“未按照规定与客户签订业务合同”。同时，证券业协会也紧急说明叫停融资类收益互换问题。这些及时的说明，有利于稳定市场预期。

　　3家券商再发公告

　　3家龙头券商被证监会立案调查引起了投资者恐慌，昨晚，中信证券、海通证券、国信证券发布公告，对公司遭立案调查的情况进行了说明。

　　中信证券表示，经核实，本次调查的范围是本公司在融资融券业务开展过程中，存在违反《证券公司监督管理条例》第八十四条“未按照规定与客户签订业务合同”规定之嫌。

　　海通证券也公告表示，公司围绕此次调查，继续对公司的相关业务进行了进一步核查。2015年11月28日，经多方了解核实，公司本次因在融资融券业务中涉嫌违反《证券公司监督管理条例》第八十四条“未按规定与客户签订业务合同”的规定，被中国证监会立案调查。

　　国信证券公告的内容也基本相同，也是两融业务违规。

　　3家公司都是因两融业务中不规范而被查，这个结果应该说比市场猜测的情况要好一些，相信会减轻对券商整体的冲击压力。

　　中证协紧急发布说明

　　昨天，中国证券业协会（以下简称“中证协”）发布答记者问，就此次融资类收益互换的相关问题予以了说明。

　　中证协明确，为防范市场风险，促进收益互换业务回归本原，证券业协会要求证券公司对融资类收益互换业务进行清理规范，主要包括几个方面：一是停止新增此类业务；二是存量业务可按合同继续履行，但不得延期；三是对于客户的融资需求，可以通过融资融券业务在场内规范进行；四是其他满足客户风险管理等合理需求的场外衍生品业务仍可正常、规范开展。

　　截至2015年11月27日，30家证券公司融资类收益互换未了结规模约785亿元。从11月以来，融资类收益互换业务日均买入金额约18亿元，在同期日均万亿元的证券交易量中占比极低。同时，在清理过程中，存量785亿元股票仍可按原合同交易，无集中清理要求。从内容看，叫停融资类收益互换对市场影响有限。

　　有利于稳定市场预期

　　3家券商被查以及叫停融资类收益互换，是导致上周五暴跌的重要因素，问题在于当时投资者对于具体情况很不清楚，昨天及时的说明公告有利于稳定市场预期。

　　从现在情况看，3家券商被查还是集中在两融业务，这一情况之前已经有所披露，不需要过度担心。同时，叫停融资类收益互换也只是停止新增业务，并非一刀切全部停止，影响有限。而且，从披露的数据看，融资类收益互换未了结规模约785亿元，远远低于目前万亿的融资融券规模，而不是之前市场传闻的与两融相同的规模，应该说，对市场冲击不会很大。

　　此外，针对“取消证券公司自营股票每天净买入要求”，国泰君安表示继续履行“自营盘不减持”承诺，上证综指在4500点以下，在2015年7月3日余额基础上，证券公司自营股票盘不减持。对此，很多券商一致认同。

　　这些紧急说明和表态，有利于稳定投资者预期，对市场未来走势也会产生影响，相信不会重演今年7月连续暴跌的行情。 首席记者 连建明