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固定收益类基金业绩亮眼

  • 发布时间:2015-10-14 01:51:46  来源:京华时报  作者:佚名  责任编辑:张明江

  历经近3个月的宽幅震荡下挫,大盘9月在3100点上下窄幅震荡整理,截至9月30日,上证综指收于3052.78点,月跌幅为4.78%。同期创业板指上涨4.30%,中小板指下跌4.96%。数据显示,虽然权益类基金受此影响收益下滑,但总体而言,各类型基金的平均收益均跑赢大盘,成长风格基金翻身。而受到市场持续下跌影响,三季度投资者风险偏好下降,固定收益类产品成为投资的避风港。

  基金平均收益跑赢大盘

  就9月全月来看,股指在9月一度跌穿3000点关口。随后多空在3100点附近展开长期拉锯,最终,除了创业板之外,上证指数、深成指、中小板指数月线相继上演四连阴。其中,上证指数9月大跌4.78%。

  众禄基金研究中心的统计显示,9月份申万28个一级行业以下跌为主,其中,休闲服务(-2.06%)、传媒(-2.17%)、汽车(-3.78%)等行业跌幅较小,而相比之下,钢铁(-17.18%)、国防军工(-14.58%)、家用电器(-13.02%)等行业跌幅较大。

  基金市场方面,股债跷跷板现象明显。受累于制造业市场数据低迷,PMI、PPI数据创新低,大众和嘉能可事件(详见链接)的集中爆发,风险偏好逐渐偏向安全资产。9月权益类基金整体收于负收益,开放式指数型基金跌幅较大,混合型和股票型基金跌幅相对较小,显示出当前重个股轻指数的状态。但总体而言,各类型基金的平均收益均跑赢大盘。其中,固定收益类基金业绩亮眼。

  Wind数据统计,截至9月30日,今年以来债券基金、货币基金分别上涨7.10%、2.86%。单月平均收益分别达0.43%和0.23%。而相比之下,混合型、主动型、结构型和指数型基金9月的收益率分别为-0.07%、-0.37%、-2.75%和-4.48%。

  成长风格基金大打翻身仗

  从行业来看,9月以来,投资银行、休闲服务以及创业板等行业的基金业绩较好,相反,受到基础市场大幅下跌影响,重仓钢铁、国防军工等基金跌幅较大。

  值得注意的是,自9月初以来大幅杀跌并创出1779.18点的新低之后,创业板指数在随后的10余个交易日里暴涨逾500点,取得接近30%的反弹幅度。伴随创业板超跌反弹,成长风格个股也全面反弹,一直坚守或逢低买入创业板的成长风格基金净值也大打翻身仗。其中,整体业绩排名靠前的中邮战略新兴产业混合以及益民红利成长混合等多只产品均受益于此。

  以任泽松管理的中邮战略新兴产业混合为例,任泽松向来对创业板公司情有独钟。根据其半年报信息,前十大重仓股中几乎清一色的创业板公司,而他也凭借对创业板股票的坚守在9月迎来翻身。其重仓持有的尔康制药乐视网旋极信息华宇软件等创业板股票均在9月迎来反攻行情。由他管理的另外一只产品中邮信息产业灵活配置9月也创出了12.33%的收益率。

  而与此同时,重仓钢铁、国防军工等基金跌幅较大。众禄基金研究中心的统计显示,主动股票型基金业绩排名靠后的包括西部利得策略优选、华商未来主题、浦银安盛价值成长、华商主题精选、泰达宏利中小盘等,收益率跌幅基本超过10%。

  中小基金公司名列前茅

  伴随着9月业绩的出炉,各家基金公司今年前三季整体表现也揭晓。整体来看,中小基金公司名列前茅。以长信基金为例,数据显示,长信固收基金继二季度后,三季度再次加冕桂冠。

  不仅如此,长信基金固定收益类最近一年、两年、三年的收益率为38.94%、54.50%、75.27%,整体业绩居行业第一。除此之外,绩优产品表现突出,长信利丰成立以来收益率100.31%,居同类32只基金第一,长信可转债A成立以来收益率141.46%,居同类121只基金第一。

  此外,中欧基金旗下的权益基金绝对净值增长稳定居前。该公司今年前三季度的净值增长率达到22.01%,而相对长期的最近三年净值增长率更是达到82.92%。中欧基金是唯一一家短、中、长期业绩排名均列行业前20位的基金公司,旗下中欧盛世成长、中欧价值发现、中欧新趋势等多只产品表现出色。

  大型基金公司方面,南方基金10只产品今年业绩排名同类前十,成为业绩靠前的代表。具体来看,截至9月30日,南方基金旗下10只产品今年以来净值增长率排名行业前十,其中南方医药保健在今年震荡的行情中仍保持了38.17%的净值增长率,在同类基金中排名3/39;南方中证500ETF联接今年以来净值增长16.65%,在同类可比基金中排名4/45。

  此外,南方上证380ETF联接、南方聚利A、南方通利A和南方现金通(A、B、C、E)今年以来净值增长率分别为10.67%、11.43%、11.64%、3.43%、3.47%、3.52%、3.38%,均排名同类前十。

  □投资建议

  把握选股能力强的基金

  国庆过后,A股市场不负众望,为四季度股市吹响了号角。针对10月的基金投资策略,好买基金研究中心策略报告显示,股票型基金方面,目前市场的风险已经得到极大释放,场外配资清理进入尾声。此外,机构仓位普遍偏低、稳增长政策持续发力以及近期金融领域反腐力度加大等也都支撑A股市场蓄力回升,短期不悲观。

  基本面上,上周以来,上市公司三季报拉开序幕,经济面上9月及三季度宏观经济数据陆续出炉,或将加大A股的波动程度。因此,在基金配置方面,对于中长期的投资者,建议把握选股能力强的基金。如上投摩根转型动力、景顺长城能源基建、广发新动力等基金。

  此外,在债券型基金方面,在稳增长的压力下,维持宽松格局的意图并未改变,流动性较为宽裕。货币市场利率将保持底部震荡,中长端利率在资产配置和定向调控的推动下仍有下行空间,债市依旧向好,稳健型投资者可加大债券型基金配置。

  对于组合基金的投资者,凯石金融产品研究中心建议,组合的核心部分配置成长风格基金,卫星部分配置价值风格基金和主题基金。主题方面,医疗器械、医疗改革、网络安全、计算机应用等建议重点关注。

  而固定收益基金投资方面,公司债安全边际大大下降,利率债的杠杆套息价值凸显,建议优选利率债配比偏高的纯债基金,并谨防股市转暖对债券市场的冲击。

  >>链接·嘉能可事件

  在伦敦、香港上市的全球矿商和大宗商品交易巨头嘉能可,9月29日收盘股价暴跌近30%,创历史最大跌幅,引发“大宗商品的雷曼时刻”恐慌。随着公司发动“公关闪电战”,力保无违约风险,嘉能可股价绝地反弹。

  由于大宗商品价格步入熊市,嘉能可所布局的铜、铝、铅、锌、锡、镍、铁矿石、原油、农产品等多领域表现低迷。8月下旬,嘉能可公布中期财报,2015年上半年公司盈利转亏损6.76亿美元,财务危机凸显。

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