盘中拉抬“两桶油”尾盘抛股票
- 发布时间：2015-08-04 14:29:40 来源：山东商报 责任编辑：罗伯特
商报消息30余证券账户被限制交易后，程序化交易监管的话题走向台前。
8月3日，中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报等四大证券报，均以采访证监会有关负责人的形式，在头版头条位置聚焦“程序化交易监管规则”的问题。以中国证券报的报道为例，证监会有关负责人日前指出，在市场初步企稳但情绪较敏感的情况下，一些账户的异常交易行为与程序化交易风险相叠加，严重影响市场稳定。
证监会有关负责人类似的表述，也出现在了其他三大证券报8月3日的报道中。有分析认为，四大证券报在同一天以头版头条的位置聚焦程序化交易监管的话题，喊话意味浓厚。
那么，程序化交易究竟是如何扰乱市场秩序的呢？
证监会有关负责人介绍，近期，沪深证交所、中金所在日常监控中发现，一些个人和机构账户存在盘中连续拉抬或打压中石油、中石化等权重股，尾盘大额集中抛售股票等异常交易行为，扰乱市场交易秩序，造成投资者误读误判，跟随交易。不排除有人故意引发市场恐慌性下跌，制造差价从中渔利。
该负责人进一步说，在股市异常波动期间，一些具有程序化交易特征的账户参与其中，频繁申报撤单，少数账户委托撤单比超过80%，干扰正常价格信号。在市场初步企稳但情绪较敏感的情况下，一些账户的异常交易行为与程序化交易风险相叠加，严重影响市场稳定。
上海证券报举了个更极端的例子，例如被上交所限制交易的某账户在7月8日的交易中，累计申报卖出近16000笔，累计申报卖出金额超过15亿元，申报卖出后的撤单率高达99.18%。
有对冲基金人士表示，在市场大幅波动的情况下，程序化交易的确更容易对市场和个股产生助涨助跌的效用。“虽然大多数程序化交易使用的是中性策略（即同时通过构建多头和空头头寸以对冲市场风险），但这种策略需要通过大量买入或卖出一揽子股票，并配合做空或做多股指期货来完成。因此在一定时期内就会对市场产生较大影响。” 据澎湃
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