中国人民银行14日发布数据显示，上半年居民存款增加11.09万亿元，相比去年同期同比增幅减少，其中住户存款增幅相比去年同期少增近1万亿元。今年上半年随着连续降息降准，以及大额存单的出台，余额宝、理财通、陆金所等多元化理财产品规模增长，银行面对居民存款持续搬家，利率市场化步伐加快。

　　居民存款加快分流 银行储蓄又添竞争对手

　　中国人民银行14日发布上半年金融统计数据报告显示，上半年居民存款增加11.09万亿元，同比少增3756亿元，其中，住户存款增加3.08万亿元。而在去年同期，住户存款增加4.05万亿元，同比少增近1万亿元。

　　随着6月份大额存单推向市场，普通银行储蓄除了理财产品、“宝宝军团”外又添新竞争者。大额存单属于一般性存款性质，个人门槛30万元，可以提前支取也可以办理质押，不过由于利率偏低，目前市场声势较小。以工商银行为例，大额存单发行利率为央行存款基准利率的1.4倍。由于今年上半年接连降息，目前一年期大额存单利率最高也仅为2.8%。

　　“大额存单的收益率相比信托、基金和银行理财竞争力并不强。”银率网分析师闫杰表示，但是由于属于一般性存款可以提前支取，也可以用于办理质押，所以还是会吸引对于流动性要求较高，风险偏好较低的稳健型投资者。

　　在浙商证券研究员刘志平看来，大额存单的发行是存款利率市场化的关键一步，预示着存款利率市场化的基本完成。“因为占银行存款55%的定期存款的利率市场化了，而占活期存款80%以上的企业存款也完全可以选择大额存单的存款形式。”

　　宏信证券研究员徐伟预计，大额存单对定期存款和银行理财产品带来有一定的替代作用，但目前利率水平定的不高，短期影响并不明显。

　　收益稳定规模上升 银行储蓄遭理财产品、宝宝军团夹击

　　互联网金融理财产品如宝宝类产品、P2P网贷等尽管不再如此前那样风光无限，但作为存款的替代功能却越来越深入百姓生活。

　　以余额宝为例，尽管最新7日年化收益率已经降为3.4%左右，但最新数据显示，截至今年一季度，余额宝规模为7117.24亿元，相比去年年底，规模增长22.94%。

　　此外平均收益率较高的P2P网贷也在分流部分百姓存款，根据网贷之家发布的数据，截至2015年6月底，P2P网贷行业总体贷款余额达2087.26亿元，与2014年年底数据相比增长了201.47%。

　　随着上半年接连降息降准，银行理财产品和货币基金等收益率也有所走低。但是在年中、季末等叠加因素影响下，阶段性收益也非常可观，根据银率网的统计，截至7月10日，统计的720款在发银行理财产品的平均收益率为5.01%，其中仍有12款产品的预期收益率超过6%。

　　“在持续降准降息之下，市场流动性比较充足，银行理财产品预期收益率难逆下跌趋势，但市场依然不乏较高收益的理财产品。”闫杰建议，投资者如果没有流动性要求，在投资理财产品前可多做比较，选择中长期、高收益的理财产品进行购买。

　　改革让百姓“钱途”更广阔

　　可以看到，余额宝、理财通、陆金所等多元化理财产品对百姓存款正起到替代作用。民生银行此前报告指出，存款增长乏力是利率市场化的必然结果，利率市场化以后，存款以不同形式存在于不同市场主体之间，并非绝对减少，只不过不同规模和信用的金融机构获得存款的成本存在差异。

　　而未来百姓与银行打交道时，自主选择权也会大大提高。随着存贷比限制的取消和存贷款浮动空间扩大，未来银行会根据自身各个时点的流动性，结合动态监测指标，调整存贷款利率，现在银行业几乎千篇一律的利率水平会被打破，对储户和贷款用户来说，会有更多的选择。从上半年的数据来看，伴随着金融创新和“互联网+”等风潮，金融渠道多元化、产品多样化、普惠化较为明显。

　　海通证券研究员姜超预计，利率市场化完成后，银行存款利率必然会下行，居民财富配置继续由不动产转向金融资产，股票和债券的投资价值愈加体现。在他看来，高收益资产会受到追捧，金融资产的时代仍将延续。