降息降准双管齐下

　　理财市场平湖微澜

　　本报记者 龙雨晴

　　近日，中国人民银行打出降息降准的“组合拳”，宣布自6月28日起有针对性地对金融机构实施定向降准，同时下调存贷款基准利率0.25%。这是央行年内第三次降息，降息之后，市民买房贷款需要支付的利息少了，但一些存款和投资收益也面临调整。理财专家表示，市民定期存款应该“货比三家”，同时考虑一些其他的理财渠道。

　　存款：“货比三家”再决定

　　据了解，本次降息之后，大多数银行都在第一时间更新了存款利率表。从各行的挂牌利率来看，基本可分为三个梯队。第一梯队为工、农、中、建、交五大行和招商银行，利率步调一致，均为三个月1.85%，半年2.05%，一年2.25%，二年2.75%，三年3.25%，五年3.35%。邮储银行的半年期、一年期利率比五大行稍高一点，分别为2.06%和2.28%，五年期利率比五大行稍低，利率为3.25%，其余利率一致。

　　第二梯队以光大、中信等全国性股份制银行为主，其中中信银行三个月至五年的整存整取定期存款基准利率分别2.00%、2.25%、2.50%、2.90%、3.5%、3.6%。

　　第三梯队以郑州银行等城市商业银行为主，其中郑州银行的三个月至五年的整存整取定期存款基准利率分别2.08%、2.34%、2.6%、3.38%、4.225%、4.5%。

　　“三大梯队体现出各行所执行差异化的定价策略，而自主定价所带来的风险对各大银行提出了严峻挑战。降息之后，由于基准利率下降，客户对存款利率的上浮比例要求会提高，银行对存款的竞争将会更加激烈。”某银行有关负责人指出，“对于市民而言，由于各家银行调整后的利率仍存在较大差异，选择将资金存入哪家银行，将直接影响其存款收益。随着大额存单陆续推出、删除‘存贷比’等一系列行业新政出台，商业银行今后或将不同层面地提高存款利率，市民手中大额、长期的存款最好‘货比三家’，对收益比较看重的市民可以考虑一些别的理财渠道。”

　　余额宝：收益跌入“3”时代

　　自从6月16日历史性跌破4%以来，余额宝七日年化收益率“跌跌不休”，截止到7月8日已经跌至3.41％。业内人士表示，以余额宝为代表的“宝宝”类产品的收益或将走低，收益率可能进入“3”时代。“随着央行降准降息双管齐下的大动作，流动性大幅宽松，原本已经连续两周走俏的Shibor值（银行同业拆放利率）立即走跌。余额宝本质是货币基金，其收益走向紧随Shibor值变动，余额宝想要翻身重返‘4’时代是难上加难。”

　　不过调查中记者发现，在余额宝规模缩水，收益也偏低的情况下，用户却不降反增。对此，业内人士表示，购买理财产品首先要明白三大要素：风险、收益和流动性。宝宝家族虽然收益率偏低，但是相对较高的流动性和安全性，还有一定优势。另外，购买余额宝的用户，不仅仅是因为理财而理财，有些是需要天天利用余额宝付款，或者交水电费的，如果有闲置资金可以配置一些稍封闭式的产品。所以，投资者如果想买余额宝，一定不要看重它的收益，否则会有非常大的落差感。

　　股市：利好反弹或可期

　　近日震荡的股市让股民“操碎了心”：“前几个月辛辛苦苦赚到的钱，不够一周就给吐回去了，还要倒亏不少”。据了解，不少股民尤其是新股民都在最近的股市震荡中被套牢，对当前的股市感到迷茫。

　　某证券公司分析师认为，降息降准的出台对股市而言，无疑是重大利好，接下来的反弹或可期。 “配资和融资盘强行平仓”和“多杀多”的负面循环有望缓解。

　　据介绍，降息直接利好高负债率行业，比如地产、基建、有色、煤炭、证券等行业，尤其是房地产板块。上次降息后，市场迎来一轮购房潮，房地产企业资金面压力有所缓解。如今，再次降息不但会促进购房者购房，也会降低企业成本。据统计，在近3次央行连续下调基准利率后，A股市场全部上涨，而在近年央行10次降息后，股市6次上涨，上涨概率达60%，其中证券上涨8次，上涨概率达80%；房地产板上涨概率达60%。

　　上述分析师认为，立足于短期博弈角度，每次暴跌市场恐慌之后都会出现反弹，这次也不例外。但暴跌结束并不意味着立刻重新进入到“疯牛”暴涨阶段，甚至当下的市场已经无所谓牛市或熊市，关键还是选股，“挑选股票要看公司基本面，包括市盈率高低、成长性等。”