董事长致辞

　　胡怀邦

　　2014年是开行成立20周年，也是开行发展历程中值得铭记的一年。面对复杂多变的国内外经济金融形势，我们认真贯彻国家宏观政策，主动适应经济新常态下的新变化和新要求，把握发展、风险、效益的平衡点，坚持稳中求进、改革创新，服务国家战略取得新成效，深化改革取得新突破，经营发展取得新业绩。

　　加大融资力度，服务国家发展战略。我们发挥开发性金融逆势稳增长作用，应对投资增速下行的压力，优化资源配置，加大信贷投放力度，引导社会资金支持实体经济发展，全年发放人民币贷款1.84万亿元，同比增长20%。成立住宅金融事业部倾力支持棚户区改造，全年发放棚改贷款4，086亿元；支持新型城镇化综合试点，推动设立集成电路产业基金等政策性基金，发行933亿元信贷资产支持证券助力结构调整，发放铁路贷款1，195亿元、水利贷款814亿元；参与“一带一路”等战略规划，研究支持京津冀协同发展政策措施，出台振兴东北、支持长江经济带、援疆援藏等专项意见；加大对小微企业、扶贫开发、教育等民生领域支持力度，减免棚改和小微企业中间业务收费25亿元，助力缓解融资难融资贵；服务构建全方位对外开放新格局，外汇贷款发放超千亿美元。

　　着力推进改革，提供发展持久动力。配合有关部委研究深化开行改革，系统总结开发性金融实践探索，进一步明确坚持开发性金融的定位和发展方向。继续推进董事会、监事会、高管层治理机制建设，提升公司治理能力。推进优化业务流程，研究制定内部流程梳理和组织架构调整方案。推进子公司专业化市场化改革。

　　加强经营管理，全面提升综合实力。面对融资形势和金融环境的变化和挑战，我们加强预研预判，适时适度预调微调经营策略。深入推进业务结构调整，加强资产负债统筹管理，推进多元化筹资，拓展银行柜台债和交易所发债，在伦敦首发人民币债。强化综合经营与业务板块协调发展，扩大投贷结合、债贷组合，提升母子公司协同能力，子公司利润同比增长超过一倍。大力发展中间业务，推动资产证券化、理财产品创新，中间业务净收入同比增加17%。继续推进降本增效，净利润同比增长22%。加强资本集约化管理，通过内生方式有效补充资本，可持续发展能力进一步增强。加强IT队伍建设和技术创新，增强IT对全行业务发展的支撑能力。

　　强化风险管控，促进稳健可持续发展。把管控好风险作为开行改革发展的重要基础，牢固树立全行风险责任意识，严守风险底线不动摇。研判经济下行期行业发展和风险暴露特点，出台授信投向指引，严把项目评审入口关。深化全面风险管理，对重点行业进行风险分析、监控和排查，强化贷后管理，保持资产质量稳定。通过完善内部利率定价管理机制、调整资产负债币种结构等措施，应对利率、汇率波动带来的影响，保持资金头寸稳定，严控流动性风险。开展对IT领域风险评估和风险排查，强化以法治手段管控风险。完善审计体制，保障业务平稳发展。

　　坚持从严治行，保障依法合规管理。完善依法决策机制，建立重大决策责任追究制度及责任倒查机制，推进重要事项的决策、执行、结果等公开化。召开干部管理监督工作会议，深入推进反腐败工作，净化从业环境，打造高素质专业化人才队伍。深化人事制度改革，完善干部选拔任用机制，加强青年员工培养。完善激励约束机制，激发分行、子公司经营管理潜力。

　　截至2014年末，资产总额超过10万亿元，同比增长26%，外币贷款余额突破2，600亿美元，继续保持中国中长期投融资和对外投融资合作主力银行地位。全年集团净利润977亿元，年末不良贷款率0.65%，连续39个季度保持在1%以内，资产质量继续保持同业领先水平。

　　深化改革，开创开发性金融服务国家战略新局面。2015年是我国全面深化改革的关键之年，也是开行深化自身改革的开局之年。站在新的历史起点上，开行将坚持开发性金融机构定位，适应市场化、国际化新形势，充分利用服务国家战略、依托国家信用、市场运作、保本微利的优势，进一步完善开发性金融运作模式，积极发挥在稳增长、调结构等方面的重要作用，加大对重点领域、薄弱环节和关键时期的支持力度，努力建设成为资本充足、治理规范、内控严密、运营安全、服务优质、资产优良的开发性金融机构，为促进经济持续健康发展和社会和谐稳定作出新贡献。

　　行长致辞

　　郑之杰

　　2014年，开行认真贯彻国家宏观经济政策，全力服务稳增长、促改革、调结构、惠民生，加强经营管理和风险管控，各项工作迈上新台阶。

　　倾力服务实体经济。支持安徽、辽宁等地新型城镇化试点，推动城镇化内涵式发展，发放城镇化贷款1.11万亿元。支持7大类国家重大工程建设，发放铁路贷款1，195亿元，连续三年发放超千亿元；发放水利贷款814亿元，继续居同业首位。推动“四大板块”和“三个支撑带”协调发展，新增中西部和东北老工业基地贷款4，747亿元，发放援疆援藏贷款689亿元。发起设立集成电路产业基金，发放战略性新兴产业贷款2，182亿元、文化产业贷款425亿元，支持经济结构调整。促进民生领域和社会事业发展，发放农业贷款326亿元、小微企业贷款619亿元、助学贷款147亿元，坚持精准扶贫，发放扶贫贷款1，477亿元，发放养老贷款5亿元，发放应急贷款21亿元。

　　鼎力支持棚户区改造。把支持棚改作为全行工作重中之重，成立住宅金融事业部进行集约化管理，实现专款专用；设立棚改贷款审议“快通道”和专项贷款规模，保障项目评审和贷款发放。广泛引导社会资金支持棚改，降低棚改融资成本。全年发放棚改贷款4，086亿元。累计支持总建设面积9亿平方米，惠及916万户、2，857万人。

　　稳步推进国际业务。继续推进基础设施、清洁能源、中小企业等领域的国际合作，推动一批重大项目实施。服务“一带一路”建设，参与设立丝路基金，发挥上合银联体和中国-东盟银联体的平台支持作用，促进沿线项目取得进展。加拉加斯代表处开业。截至2014年末，外币贷款余额2，670亿美元。

　　强化债券筹资能力。全年发行人民币债券1.17万亿元，累计发债突破10万亿元。建立一手资金渠道，发行柜台债67亿元，拓展交易所发债，上交所发债180亿元，发行25亿元香港人民币债，首发20亿元伦敦人民币债，助推人民币国际化进程。

　　继续深化规划合作。参与京津冀、长江经济带及国家“十三五”等重点规划。落实国家新型城镇化规划，编制完成省市县新型城镇化融资规划36项，省级棚改融资规划35项。稳步推进国际规划合作，积极推动规划成果落地。

　　提升金融服务水平。全年承销债券7，616亿元，着力支持棚改等重点领域，发行7只100亿元债贷组合棚改专项企业债券，推出国内首单15亿元棚改专项票据。创新抵质押混合资产证券，发行证券化产品933亿元；实现资管业务专业管理，累计发行理财产品499款，实现中间业务净收入139亿元。

　　深化全面风险管理。强化评审质量管理，开展全面和专项风险排查；推进风险管理责任制建设，完善后评价机制。加强贷后管理，强化第二还款来源风险防范，提升法律风险管控能力；完善内审监督，促进联合监督长效机制建设。

　　提升经营管理质效。持续改进资产负债管理，加强流动性管理，完善内部资金转移定价调控机制。深化资本集约管理，通过利润留存和超额准备等方式补充资本1，112亿元。降本增效成果显现，成本收入比控制在4.5%。形成管理流程梳理和组织架构调整方案并启动实施，流程梳理取得阶段性成果。8大IT系统上线投产，二代支付系统平稳切换，营运能力进一步提升。

　　业务综述

　　2014年，本行重点支持棚户区改造，推动铁路、公路及水电气管网等领域发展，完善城镇基础设施；推动水利、电力等重点领域重大工程建设，促进经济结构调整和产业转型升级；支持区域协调发展和民生领域建设，扎实稳健开展国际业务。截至2014年末，本行本外币贷款余额人民币7.94万亿元。

　　大力支持基础设施、基础产业和支柱产业建设

　　2014年，本行继续支持煤电油运、农林水、通讯和公共基础设施等“两基一支”重点领域，新增境内人民币贷款7，102亿元。

　　▲铁路。2014年，本行支持铁路投融资体制改革，在铁路基本建设、资产证券化等领域与中国铁路总公司开展合作，大力支持铁路客运专线、铁路行业“走出去”等项目建设。截至2014年末，本行铁路行业贷款余额人民币7，625亿元。

　　▲公路。2014年，本行继续支持公路行业发展，为建设中西部地区农村公路、“一带一路”互联互通公路通道等提供资金保障，支持建设高速公路、一级和二级公路、农村公路。截至2014年末，本行公路行业贷款余额人民币13，878亿元。

　　▲电力。2014年，本行重点推动风电、核电和光伏发电等清洁能源项目建设，支持金沙江乌东德等大型水电站、中节能凉州区100MW并网光伏发电等项目。截至2014年末，本行电力行业贷款余额人民币7，724亿元。

　　▲农林水利。2014年，本行在农业投融资主体培育、农村承包土地经营权抵质押等方面创新模式和方法，发放农业贷款人民币326亿元。继续加强与水利部合作，发放水利贷款人民币814亿元。截至2014年末，本行农林水利行业贷款余额人民币3，574亿元。

　　▲石油石化。2014年，本行加强对重点央企客户的金融服务，加大对国家战略和商业石油储备的支持力度。截至2014年末，本行石油石化行业贷款余额人民币5，243亿元。

　　▲煤炭。2014年，本行积极推动煤炭产业转型升级和新型煤化工产业示范发展，支持煤矿瓦斯防治和煤矿安全改造等项目建设。截至2014年末，本行煤炭行业贷款余额人民币1，745亿元。

　　▲公共基础设施。2014年，本行把支持公共基础设施建设作为完善城市服务功能，推动新型城镇化发展的重要着力点，拓展医疗健康、智慧城市等领域，促进城镇化内涵式发展。截至2014年末，本行公共基础设施行业贷款余额人民币13，021亿元。

　　促进经济结构调整，支持自主创新，推动产业优化升级

　　▲区域协调发展。2014年，本行进一步支持中西部快速发展和新一

　　轮东北振兴，重点推动“一带一路”、京津冀协同发展和长江经济带建设。新增中西部贷款人民币4，629亿元，占比65.85%；新增东北老工业基地人民币贷款796亿元，占比11.33%。新增西藏和四省藏区贷款人民币147亿元，新增新疆贷款人民币218亿元。

　　▲产业结构调整与优化升级。2014年，本行推动钢铁、煤炭等矿产资源领域重大工程建设和京津冀产业协同发展，完成对宝钢、鞍钢集团的综合授信评审；推进重点行业企业技术升级改造，支持株洲时代材料收购德国采埃孚橡胶与塑料业务。

　　▲战略性新兴产业。2014年，本行继续推动战略性新兴产业、先进制造业整合和开发，构建银政企合作机制助力产业发展。推动设立国家集成电路产业基金，推动信息基础设施等重大网络工程建设。全年发放战略性新兴产业贷款人民币2，182亿元。

　　▲环保及节能减排。2014年，本行通过特许经营、合同能源管理等方式重点支持循环经济、清洁及再生资源利用等重点领域。截至2014年末，环保及节能减排贷款余额人民币9，585亿元，同比增长7.2%。

　　▲文化产业。2014年，本行重点支持出版发行、文化产业基础设施等九大类产业发展，成功运作贵州青岩古镇整体提升工程、厦门华强文化科技产业基地等一批重大项目。截至2014年末，本行文化产业贷款余额人民币1，769亿元。

　　支持民生领域和社会事业

　　2014年，本行创新融资模式，引导社会力量共同支持保障性安居工程、医疗卫生、中小企业、教育和新农村建设等民生领域发展。开拓养老业务蓝海，截至2014年末，累计发放养老贷款人民币25亿元。2014年，本行发放应急贷款人民币20.8亿元，有力支持了云南鲁甸和普洱等地抗震、河南和辽宁等地抗旱及其他救灾工作。

　　▲保障性安居工程。2014年，本行把棚户区改造作为保障性安居工程重点内容，倾力支持棚改重点项目。成立住宅金融事业部，提高棚改业务管理的集约化、专业化、精细化水平。当年发放棚户区改造贷款人民币4，086亿元，累计支持总建设面积9亿平方米，惠及916万户、2，857万人。截至2014年末，本行保障性安居工程贷款余额人民币7，839亿元。

　　▲“三农”和社会主义新农村建设。2014年，本行发放新农村建设贷款人民币1，893亿元，有力支持了新农村及县域基础设施、农村医疗卫生、教育等事业的发展。截至2014年末，累计发放新农村建设贷款人民币1.6万亿元。

　　▲中小企业。2014年，本行继续秉持普惠金融理念，持续加大对中小企业支持力度，强化融资机制和模式建设，提高业务创新和风险防范能力。截至2014年末，中小企业贷款余额人民币2.47万亿元。

　　▲教育。2014年，本行继续加强与教育部门在高校和生源地助学贷款领域的合作，建立电话呼叫中心和网络平台咨询服务体系，帮助大学生创业就业。当年发放助学贷款人民币146.9亿元，支持学生244万人次。

　　▲扶贫。2014年，本行深化银政合作，大力推进精准扶贫，积极打造服务民生新亮点。支持了农村基础设施、教育、医疗和特色产业等领域，促进了贫困地区经济发展和民生改善。截至2014年末，本行扶贫贷款余额人民币7，082亿元。

　　开拓国际业务

　　2014年，本行秉持互利、合作、共赢的原则，继续深化与各国政府、企业和金融机构在基础设施、装备制造、能源等重点领域的项目合作；积极服务“一带一路”战略；参与发起设立丝路基金，配合筹建亚洲基础设施投资银行，深化多边金融合作；进一步发挥中非、中葡基金对外投资平台作用；继续支持中国企业“走出去”和人民币国际化。截至2014年末，本行外币贷款余额2，670亿美元，跨境人民币贷款余额564亿元，继续保持我国对外投融资主力银行地位。

　　风险管理

　　2014年，本行继续坚持“服务战略、管控风险、合理盈利”的经营方针，积极适应经济新常态下风险挑战，持续推进风险管理文化建设。进一步完善风险管理制度和方法标准，加强重点行业及客户风险防控，强化重点国家国别风险管理，集团客户风险IT系统上线运行，优化集团客户识别认定、风险总敞口和预警管理，持续推进经济资本、压力测试和限额管理，持续优化分支机构和子公司风险管理流程和框架，增强风险管理合力。截至2014年末，本行不良贷款人民币515.61亿元，不良贷款率0.65%，连续39个季度保持在1%以内。

　　审计师意见

　　本行董事会2015年第3次会议于2015年5月5日审议通过了本报告。本行按中国会计准则和国际财务报告准则编制的2014年度财务报告已经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）分别根据中国和国际审计准则审计，并出具标准无保留意见的审计报告。