新华网北京4月21日电（记者吴雨、李延霞）“释放这么多资金，小微企业到底能分得多少？”在中国人民银行宣布降准政策后，山东济南圣泉集团股份有限公司董事长唐一林发出了这样的疑问。

　　中国一季度经济数据前脚公布，中国央行后脚降准，为中国经济稳增长调结构的“良苦用心”显而易见。尽管一季度中国央行降息、降准，楼市新政、财政双减、扩大投资等政策也不断加码，但当前中国中小企业反馈的效果却不明显。如何让降准“及时雨”真正成为金融“活水”，浇灌“饥渴”的实体经济成为紧迫问题。

　　中国首季经济数据不尽如人意：ＰＰＩ连续37个月负增长，第二产业增加值同比增长6．4％，第三产业增加值同比增长7．9％……

　　在盈利持续下滑的同时，中国企业实际融资成本仍然较高。2015年3月末，企业融资成本为6．83％。中国人民银行研究局局长陆磊认为，“尽管去年11月22日和今年3月1日央行两次降息，但考虑到ＰＰＩ自一季度下降幅度较大，为－4．6％，意味着扣除价格因素，企业实际融资成本仍然较高，需要促进社会融资成本进一步降低。”

　　企业不好过，银行业过不好。去年年报显示，几乎所有中国上市银行的不良贷款率都在上升，其中不少不良来自于县域贷款和小微贷款。

　　年报显示，工商银行2014年公司类不良贷款率1．21％，主要是部分企业特别是中小企业经营困难加大导致贷款违约；农业银行2014年县域金融业务不良贷款率1．82％，高于其平均贷款不良率。

　　“现在企业贷款难和银行难贷款的现象并存。”华夏银行发展研究战略室负责人杨驰说，目前“三农”和小微领域风险高、效益低，在经济下行压力较大、信贷资产质量恶化的背景下，纯粹从风险收益的角度来考虑，银行很难将“三农”和小微作为贷款领域的首选。

　　北京金融衍生品研究院首席宏观研究员赵庆明认为，“现在关键的问题是如何充分调动金融机构的放贷意愿，疏通管道，让资金能够顺畅地流到实体经济去。”

　　在赵庆明看来，此次定向降准政策倾斜力度明显，对于调动农村金融机构放贷意愿有很大帮助。“央行统一下调农村合作银行存款准备金率至农信社水平，仅这一部分降准就超过2个百分点。”

　　鉴于已享受较低的存款准备金政策优惠，去年两次的定向降准并未涵盖农村信用社和村镇银行，今年，央行2次全面下调存款准备金，加之此次额外降低的部分，调整后农村信用社和村镇银行的法定存款准备金率由14％下降为11．5％。

　　其实，作为直接对口“三农”和小微企业的金融机构，调动农村金融机构的放贷积极性一直是中国监管层着手推动的重点。近年来，通过建立促进信贷结构优化的正向激励，监管层正鼓励县域金融机构将新增存款一定比例用于当地贷款，并不断加大财政税收政策的扶植。

　　交通银行首席经济学家连平认为，降低农村金融机构的经营压力，可以使得政策更具针对性，有利于调整目前的信贷结构。“但政策出台是一方面，真正的落地执行才是关键。”

　　“三农”和小微企业风险明显高于大企业，但当下，二者创造了巨大的经济总量和广泛的就业机会，服务这样一批具有巨大潜力的客户群体，是金融切合实体经济发展的根本要求。

　　清华大学政治经济学研究中心主任蔡继明认为，“小微企业融资本身有其特点和规律，银行做得好也可以很赚钱。关键是银行机构要俯下身子，深入了解一个行业的发展潜力和前景，做到信贷资源的精准投放。”

　　对此，不少银行机构已经敏感地意识到机遇，纷纷抢滩“三农”和小微市场。民生银行行长助理林云山表示，大企业的直接融资比例将不断增加，对商业银行的融资依赖降低，小微战略是顺应金融体制改革的必然方向。

　　中国国际经济交流中心咨询研究部副部长王军认为，在中小企业发育不健全，竞争力较弱情况下，仅靠金融政策引导很难奏效。要发挥财政政策四两拨千斤的作用，减税让利，为中小企业发展营造良好环境。

　　“可以适当对‘三农’和小微的不良资产核销损失进行财政补贴，以提高商业银行这些领域的风险容忍度和放贷意愿。”杨驰表示，与此同时，中小企业也应该瞄准好的产业方向，积极进行转型升级。