股市走牛，股民只恨自己钱少，股票配资业务火爆

　　借钱炒股，先掂掂自己的承受力吧

　　□本报记者 刘伟

　　伴随着A股一路上涨，许多股民，尤其是新股民，正在借钱炒股。

　　这轮牛市与历史牛市相比，最大的不同在于，市场资金中有相当一部分比例来自“别人的钱”，融资融券、银行信贷、民间配资等金融工具成为许多股民的选择。

　　虽然监管层一再提醒不要“借钱炒股”，但在牛市的大氛围下，许多股民还是忍不住，使出各种手段去借钱。

　　记者采访了几位借钱炒股的股民，他们的甜酸苦辣也许能给大家一些参考。

　　借钱炒股前，多问自己一句吧：你做好承担风险的准备了吗？

　　甜

　　四天赚了五年的利息，准备继续借钱炒股

　　“四天四个涨停，我就把借银行钱五年的利息给赚到了，我觉得自己借钱炒股的决定挺不错的！”作为新股民，公务员小孙对自己第一次借钱炒股的结果相当满意。

　　“其实很早以前就有银行的小伙伴要给我办理信用贷款，我一直都说不要。春节朋友聚会时，他再次说起，我就同意办理了。”小孙说，朋友很快就帮他把信用贷款办下来了。他一直没有用，直到上周同事说行情火爆，大盘已经冲上了4000点，他就在同事的建议下，用30万元贷款买入了中国北车。

　　“没想到走势这么好，到昨天四天全部是涨停。这个信用贷款的年利息也就8%多一点，这下子，我贷款五年的利息都有了！我决定继续做下去。”小孙说，同事是老股民，在这波牛市已经盈利超过两倍，他觉得在同事的指点下应该会有不错的收益。

　　不过他也告诉记者，他最多也就投入这30万元了。目前他的股票市值超过40万元，“如果市值跌破33万元，我就止损。无论如何，要保证这个贷款的本金和利息。”

　　记者了解到，目前不少银行推出了“消费贷”、“白领贷”等类似的信用贷款。尽管按银行规定，这些贷款并不能投入股市，但这些资金却给股民带来了“福利”。这些消费贷款，申办大多比较简单，只需要提供身份证明、收入证明等，无需担保和抵押，就可在几个工作日内贷到款，而且一般利息也在9%左右，不少新股民愿意借此“周转”一下资金。

　　酸

　　信用卡套现炒股利息太高，一周后就放弃了

　　和小孙在一个单位的陈龙，同样是借钱炒股，但结果就没有小孙那么好了。

　　陈龙参加工作才两年，是一个信用卡“达人”，手上的信用卡超过了5张。听说最近股市行情很好，他决定也进去玩一把，由于积蓄不多，他就把主意打到了信用卡上面。

　　“我也只是小玩玩，通过朋友‘套现’了10万元出来，想在股市里赚一点零花钱。”他很快买入了创业板股票银江股份，这只股连续涨了好几天，但后来突然出现了调整，一度跌破了他的成本价。股价反弹时，他就急忙抛出了。

　　“算起来也就一周时间，基本是没赚也没亏，我最担心的就是万一到了信用卡还款日期，股票却连续下跌，该怎么办呢？想想还是算了！”他说，万一信用卡逾期还款而让信用记录受到伤害，那就得不偿失了。

　　利用信用卡的免息期来炒股，很容易受到还款日的影响，有些人就想到用信用卡透支取现炒股。但有银行理财师给记者算了一笔账，信用卡取现成本不可小觑。

　　一是手续费。通常按交易笔数和金额计算，较低的银行标准为每笔收取2元至5元，较高的每笔可能会收取30 元。而由于ATM机设置的关系，每次提取金额可能仅限两三千元，所以当取现额度较高时，这笔手续费就不少了。

　　第二项收费是利息。信用卡透支取现的利息是按日计收的，每天万分之五，年化利率高达18%。

　　因此，通过信用卡来借钱炒股，成本很高。

　　苦

　　最低点被迫斩仓，连本金都亏了一半

　　“我是吃过借钱炒股的苦头了，以后要融资，肯定要通过融资融券来做。”记者在一位券商分析师的帮忙下，联系到一位曾经以高杠杆炒股的股民。

　　这位股民姓王，去年10月份才入市，由于前期持有一些券商股，去年底获利丰厚，账户上的资金一度接近百万元。由于十分看好后市，今年初他通过朋友介绍，在一家财富管理公司进行了配资。“当时他们给我提供了几种比例，最低的是1比3，最高的是1比5，我最终折中选择了1比4。”

　　资金到手后，他选择了全仓布局金融股。

　　“不知道是不是我运气不好，很快就遇到了‘119’大跌。由于是全仓的缘故，我在最低点被强行平仓了。”他告诉记者，其实手中持有的券商和银行股都是当天杀跌后反弹的，可是由于满仓操作，加上杠杆比例过高，第一天全线跌停后，第二天一低开就被配资公司强行平仓了。

　　“基本上都是卖在了地板上，最惨的就是本金也损失过半。这波牛市里，不知道是否还能翻身了。”

　　记者昨天又联系了几家提供股票配资的P2P公司和财富管理公司。他们告诉记者，可以根据客户的市值提供1比3，最高1比5的资金。

　　“现在这样的客户太多了，很多人在券商那里融不到资，纷纷到我们这里来借钱。”一位业务员告诉记者，借钱的利息大概是1个月一分左右，折合年利率大概从12%到15%不等。“其实我们这里不算高的了，民间借贷一个月两分的利息也很多的！”

　　而一位财富管理公司的负责人告诉记者，他们的资金来自银行，也就算平时大家所熟悉的伞型信托，分为优先和劣后两个级别。“不过客户资金量要求比较大，一般都在200万元以上。”

　　辣

　　借亲戚朋友钱炒股，钱没赚到，伤了感情

　　听说记者在采访借钱炒股的例子，一个股民朋友徐亮对记者说：“无论如何，别向亲戚朋友借钱炒股，不然最后赚钱与否不说，估计关系都不好处了。”

　　他讲述了自己的亲身经历。去年8月份，他看到股市有好转的迹象，就向几个亲戚朋友推荐说可以入市了。“其中有一个是我的表弟，还有一个是我的初学同学，他们两个说自己没有经验，希望把钱借给我炒股，到时盈利了分成给我，亏损的话，把本金还给他们就可以了。”徐亮说，他觉得行情要走好，赚钱概率大，就答应了，没想到从此遇到一大堆麻烦事。

　　“一个经常打电话问我盈利的情况，还不时提出买卖的建议；一个经常要查看我的账户，说怎么只赚了这么一点钱。”徐亮觉得头都大了，于是在今年春节前将所有的股票卖掉了，把本金还给了他们，还把盈利分给了这两个人。“由于没有抓住权重蓝筹股的大涨行情，我盈利的比例大概只有15%左右，我也就没要分成，全部给他们了。”

　　让徐亮没想到的是，无论是表弟还是同学都对他不满意。同学说，这么好的行情，竟然只赚了这么一点，估计还不如自己操作赚得多呢。

　　表弟更过分，遇到亲戚朋友就说他炒股本领不行，忽悠他们入市，都没赚到什么钱。“现在想想我真的是后悔极了，以后再也不向亲戚朋友借钱炒股了。”

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　　借钱炒股的常见方式

　　算算成本，你也许就不会动心思了

　　1、券商“两融”业务

　　开户门槛：2010年融资融券推行之初，设定的门槛是开户资产必须在50万元以上、开户必须满18个月。不过去年以来，多家券商将“两融”门槛调整为客户资产达10万元、开户满6个月。随后，门槛不断降低，10万元、5万元，甚至到零门槛。今年初，证监会强调，融资融券资金门槛重回50万元，开户时限为6个月。

　　杠杆率：1~2倍。

　　利率：按年化利率8.5%左右计算。

　　保证金：券商融资的保证金可使用现金或股票，股票担保打6或7折。

　　期限：随借随还。

　　购买标的：券商融资的标的股为沪深两市的900只股票。但投资者实际上还是可以通过同时进行融资和融券的反向操作来购买非标的股。

　　评估：券商对客户的信用评估较为严格。客户信用级别越高，将来可以取得的授信额度越高。

　　2、伞形信托

　　开户门槛：门槛较高，不同机构不同，有的银行门槛为2000万元，有的银行则为500万元。

　　杠杆率：2～3倍。

　　利率：年化利率7%～9%。

　　保证金：可使用现金或股票。

　　期限：半年或一年。

　　购买标的：投资范围包括主板、中小板和创业板，甚至对ST板块也可投资。

　　评估：相比单一账户模式，由于伞形信托中所有子信托共用一个证券账户，所以就可规避对单只股票的仓位限制。

　　3、配资公司

　　开户门槛：融资门槛低至2000元，无开户时限。

　　杠杆率：配资比例大多为3～5倍。

　　利率：年化利率一般为15%~25%。

　　保证金：只能使用现金做保证金。

　　期限：不同平台规定不一。

　　购买标的：合同中也都会对标的做一定限制，如不得交易权证、创业板、ST、*ST、S*ST、新股等，不过各平台的相关限制有所不同。

　　评估：无信用审核环节。

　　■新闻纵深

　　想试水港股、B股的人不断增多

　　外汇黄牛有没有变忙？

　　A股的火爆行情最近延伸到了B股和港股市场上，不少投资者也想到这两个市场找机会，这就需要美元和港币了。那么，究竟该如何去兑换美元呢？中信银行杭州分行资深理财专家丁志毅建议，还是要通过银行渠道去办理，既安全，也有足够的额度。

　　根据国家规定，外汇年度总额分别为每人每年等值5万美元。“按照一家三口计算，一年就有15万美元可以兑换，这对于普通投资者已经足够用了。”丁志毅分析，毕竟许多投资者对港股还比较陌生，不可能投入过多的资金，因此对于绝大多数股民而言，这个额度已经足够了。

　　“当然，肯定有更多资金要求的客户，但有这么多资金的人一般也都是银行的高净值客户了，他们平时就会有一定的美元资产配置，因此也不会需要短期内兑换大量美元。”

　　对于那些做兑换美元生意的黄牛而言，最近的生意是不是很好呢？记者辗转联系上一位做美元兑换的中介。他告诉记者，变化不大，并没有太多的人来兑换美元。“我们一般做的是现金兑换，一般也没有人要求兑换那么多的美元现金。通过我们来兑换美元炒股的，没听说过。”

　　他告诉记者，现在大家基本上都是通过银行兑换，额度不够用的人也可以让亲戚朋友帮忙换一点，不会再找他们来兑换了。