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社保扩大投资范围 股债望获新血

  • 发布时间:2015-04-02 07:34:49  来源:广州日报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  债券投资比例由10%扩至20% 信托贷款投资比例上限由5%提高至10% 直接股权投资延到优质民营企业

  编者按

  4月1日召开国务院常务会议决定适当扩大全国社保基金投资范围。其中,社保基金债券投资范围扩展到地方政府债券,并将企业债和地方政府债投资比例从10%提高到20%。直接的股权投资延伸到优质的民营企业。

  有分析认为,虽然没有明确指出要提高二级市场股票投资,股市已成为社保基金增值的重要渠道。因此,无论是股市,还是债市都有望获得全国社保基金新的“水源”。

  而从目前持股来看,金融、地产、工程机械、互联网+等在去年四季度受到社保基金的看好。这意味着,这类股票有望继续成为其增持的对象。

  文/表

  记者张忠安、潘彧

  广州日报讯 记者从中国政府网获悉,4月1日召开的国务院常务会议,决定适当扩大全国社保基金投资范围。

  国务院表示,盘活沉淀的存量资金统筹用于发展急需的重点领域和薄弱环节,可以提高资金使用效益,更好发挥积极财政政策稳增长、调结构的效用。而且对存量资金较多的部门适当调减来年预算总额,清理整合政府性基金、国有资本经营收益和各部门专项资金,对专项用途资金实行清单制管理。

  会议指出,把社保基金债券投资范围扩展到地方政府债券,基金的信托贷款投资比例上限由5%提高到10%。

  会议还表示,将社保基金直接股权投资的范围从中央管理企业的改制或改革试点项目扩大到中央企业及其子公司,及地方具有核心竞争力的行业龙头企业包括优质民营企业。

  有分析认为,虽然本次会议没有明确提到二级市场股票投资,但从目前趋势来看,股市也有望成为未来社保基金扩大投资的重要领域。“实际上,社保基金扩大投资是多赢,一方面,无论是参与债市,还是股市,还是银行间市场,都能激发资本市场的活力,相关市场也有望获得更多的增量资金。同时,资本市场活跃了,才能更好的成为实体企业融资的平台,承受更多的IPO、定向增发和企业债等。”一位不愿透露身份的券商人士对广州日报记者表示。

  2014年,社保基金投资收益总额为1392.09亿元,收益率达到11.43%,已实现收益874.66亿元。

  股市:金融地产互联网或成宠儿

  数据显示,目前有超过一半的上司公司披露了2014年年报,而社保基金已显现其最新的投资动向。

  据同花顺iFind统计显示,截至4月1日,在已披露的1364上市公司中,社保基金现身前十大流通股东的个股有347家,其中,有128家公司为社保基金新进的个股。主要集中在金融、地产、化工、医药生物、电气设备、机械设备、互联网等热点行业中。

  从个股来看,去年四季度增持最多的为中国银行。根据年报,全国社保基金108组合去年四季度新增持了该公司2.1亿股。而中信银行紧随其后,净增持了2.06亿股。明星股宁波港也受到社保看好,被社保基金415组合和116组合合计新增持了1.2亿股。

  此外,万科A苏宁云商小商品城南方航空东华软件省广股份保利地产中体产业汇川技术中国人寿国金证券等近50家公司被社保基金净增持在千万股以上。

  “从目前数据看,社保基金的增持非常符合国家政策转型方向以及市场热点,比如在互联网概念、房地产松绑、体育改革、国际油价下降等等。这些都是A股市场的最热的点,社保都进来了。”上述券商人士表示。

  不过,记者对比也发现,在增持的同时,社保也对部分个股进行减持,其中减持幅度最大的是中国南车,虽然社保503组合、113组合和414组合联合增持了2.06亿股,但相比去年三季度,仍然减少了9373.15万股。而在中国联通上也减持了4907万股。

  债市:

  中期有望走出牛气

  社保基金债券投资范围将扩展到地方政府债券,并将企业债和地方政府债投资比例从10%提到20%。截至2014年底,社保基金会管理的基金资产总额达15289.60亿元,基金权益14509.57亿元。对于企业债和地方债的投资增量将达到1500亿元以上。

  “这个消息利好极大,今天国债期货尾盘已现大涨,45分钟里,涨幅达到千分之1.8。”一位债券业内人士对记者表示,“预计在利好政策和预期降息的推动下,债市中期将走强。”

  国务院常务会议还显示,将基金的信托贷款投资比例上限由5%提高到10%。根据权威数据,信托贷款投资比例上限将比目前的上限高出一倍,预计可以达到1500亿元左右的级别,增量将达到750亿~800亿元。

  不过,天风证券华夏路营业部总经理廖伟华认为,目前并未提出对保障性住房、城市基础设施具体的参与力度,也未公布两方面投资的具体比例,但“对建筑公司、建材等行业肯定是利好,而对于传统的商品房未必一定构成利好。”

  五公司IPO申请获通过 4月新股或即将启航

  只打新收益总体微薄

  打新资金配置有讲究

  广州日报讯 (记者张忠安)证监会网站消息显示,4月1日,有五家公司IPO申请获得通过,分别为普莱柯生物、莱克电气、醋酸化工、海利生物、金海环境。广州一位券商人士昨日对广州日报记者表示,根据此前的发行节奏,可能在4月2日或3日前后,证监会会公布4月份新股发行情况。

  本次发行规模或扩大

  2014年8月到12月,证监会基本上都是月中左右发布新股上市情况,而今年公布时间大幅提前至月初,因此,不少市场人士预计,4月份新股发行核发可能就在最近几天。同时,本次发行规模或继续扩大,甚至可能超30家公司“打包”上市。

  “由于目前新股上市后连续涨停,如果规模继续扩大,打新的队伍也会水涨船高,参与的资金很可能超过万亿。”上述券商人士认为。数据显示,3月份发行的24只新股,累计冻结资金2.95万亿元,如果4月份新股发行超过30家,最终的冻结资金规模可能接近3.7万亿元,短线将对A股指数带来一定的压力。

  全盘打新或跑输指数

  有专业人士表示,散户中签大部分是靠运气。“资金收益率可能跑输指数。”华泰联合证券市场分析人士称。

  由于目前交易所对新股上市首日新股涨幅设置了天花板,使得首日涨跌幅对打新收益率失去了参考作用。因此,记者将新股上市后到首个涨停板打开的区间涨幅作为参考(下称:开板涨幅),不考虑各种费用(下同),今年3月上市的新股中,已有18只个股打开涨停板,开板平均涨幅为133.39%,平均中签率为0.77%。因此,资金打新的收益率约为1.03%。其中,东方证券5个涨停后累计涨幅为115.90%,每1000股的绝对收益为1.16万元,中签率为1.62%。该股打新收益率约1.88%(115.90%×1.62%),为目前最高。

  华泰证券固定收益分析师姜超表示,如按该机构计算方式(网上打新年化收益率=中签率×新股涨幅×12)推算,今年前三个月打新收益率约为3.1%(0.77%×133.39%×3),换成年化收益率约为12.33%,明显跑赢理财产品。

  在当前,如果全盘打新,其赚钱效应大打折扣。今年前三个月,上证指数一季度累计涨幅为15.87%,创业板和中小板同期涨幅分别达58.67%和46.60%。

  多元化投资收益可观

  不过,T+3日后没中签的资金退回后,若再投资其他品种,收益或会有较大差别。以东方证券为例,该公司发行价为10.03元,每个号需要10030元。根据其1.62%的中签率推算,理论上每中一签需要资金61.91万元。若解冻资金不做其他投资,最终收益率仅1.88%。

  但即使解冻资金用来买货币基金,每万份收益假设1元,60.91万元的资金在解冻次日到上市后涨停板打开的14天里,累计收益为852.74元,总体资金收益率稍有提高,约2%左右。

  若解冻资金回流股市,在牛市行情,打新+股票配置将大幅提高资金收益率,且收益可观。

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