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借道信托投资海外靠谱吗

  • 发布时间:2015-03-20 05:56:11  来源:经济日报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  “借船”投资海外市场,投资者多了信托这个选项。为适应理财市场需求结构变化以及主动谋求转型,信托公司开始发展受托境外理财等资产管理业务。不过,用中信信托相关人士的话说,就是目前信托公司的海外业务还处于初创起步阶段。

  百瑞信托博士后科研工作站陈进博士接受《经济日报》记者采访时表示,信托境外理财未来会是一个大趋势。因为随着金融的全球化以及资本市场的开放,金融机构纷纷开始布局海外市场;而且,信托客户多为高净值客户,在全球范围内进行资产配置的需求较为强烈。

  那么,借道信托投资海外市场,到底靠不靠谱呢?

  陈进说,信托境外理财的最大优势在于信托制度的优势,即信托财产独立性和风险隔离。信托公司的受托境外理财业务也会更注重差异化,能根据客户的自身情况和投资需求,提供个性化的境外理财解决方案。但同时代客境外理财对信托公司的资本实力、人才实力等都有较高要求。

  “信托公司投资海外市场一是借助QDII的渠道,二是借助股东背景。比如,有些信托公司的股东有境外的分支金融机构,这有利于信托公司了解当地市场,并开拓相关业务。”用益信托首席分析师李旸表示。

  随着合格境内投资者境外投资试点资格(QDIE)的落地,也有信托公司的子公司获得了投资范围更广的QDIE资格。陈进表示,QDIE的投资范围除证券类投资标的外,可扩展至境外非上市公司股权、对冲基金以及实物资产等。李旸认为,信托公司的海外投资范围取决于信托公司是否具备相应的投资管理能力,是否有相应的团队。

  在实际业务中,据上述信托公司人士介绍,目前,信托公司海外投资产品主要涉及的领域包括欧美的股市、债市等以及欧美、东南亚等地的产业投资。“投资海外的信托产品可以用外币购买,一般为美元,而且门槛比国内市场的产品要高一些。”

  据了解,目前国内金融机构开展境外理财业务需经过监管部门的严格审批,监管部门除了对信托公司资质提出诸多要求外,还会从业务团队投资经验、投资理念、业务方案、盈利模式、风险管控、其他合作方等多方面进行考量。而且,一般来说,信托公司也会对投资者进行认真筛选,其客户定位为机构投资者和成熟的个人高净值客户。业内人士表示,海外投资涉及市场风险、汇率风险、政治风险、税务风险、法律风险等。其中,最常见的就是市场风险和汇率风险,对投资者的专业知识和风险承受能力等都有较高要求。

  所以,投资者要根据自身的风险承受能力和风险偏好选择产品。陈进说,由于境外理财的风险因素更加复杂,因此对于追求固定收益以及风险偏好较弱的投资者不建议开展境外理财,即便是具备投资实力及相应风险承受能力的投资者,也建议境外理财的资金规模不宜过大,以跨地域多元化配置为目的,而非进行短期投机。

  “如果信托公司受托境外理财业务以人民币募集和计价,其中的外汇折算差额即是主要的汇率风险。”陈进表示,汇率风险的控制失当可能使投资收益被侵蚀。

  投资者也要对拟投资的产品进行全面评估。上述信托公司人士表示,不仅要看信托公司的品牌和实力,还要考察投研团队的能力和水平。“信托公司海外合作方的研究能力和影响力,以及产品以何种方式投资、投资标的具体情况等也需要关注。”陈进说。

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