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创业板过山车 机构观点分歧加剧 短期或调整 中长期将分化 基金投资须淡化指数注重结构

  • 发布时间:2015-03-13 06:34:13  来源:广州日报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  短期或调整中长期将分化基金投资须淡化指数注重结构

  广州日报讯 (记着吴倩)在本周创出新高后。昨日,创业板指数逆市跌近1%,盘中一度跳水跌逾2%失守2000点。面对2000点附近创业板的“过山车”行情,机构对后市走势分歧加剧,连续高位调整是否意味着创业板已然见顶、泡沫将破?对创业板的后续投资,不少基金经理认为,应该淡化指数、注重结构。而创业板细分行业中,互联网+行业被中长期看好。

  创业板透支5~10年股价

  尽管创业板昨日逆市调整,但今年以来的累计涨幅仍高达37%。重仓成长股的基金也是赚得盆满钵满。截至本周二,易方达创业板ETF融通创业板指数基金年内净值涨幅分别已近38%和36%。

  不过,创业板指数连续两日高位调整,让市场对创业板走势的分歧更趋激化。上海利檀投资管理有限公司的总经理黄建平认为,创业板的超高估值难以得到长期业绩支撑,已经透支了5~10年的股价,目前平均市盈率高达80倍,平均市净率达6.5倍。

  “3·15”将至部分基金经理减仓消费股

  广州日报讯 (记者吴倩)“临近‘3·15’,重仓消费股的投资和还是比较紧张的,‘黑天鹅’事件或多或少会波及行业,所以干脆减持了一些。”一家大型基金公司的基金经理透露。

  据《法制晚报》报道称,2015年央视“3·15”晚会的主题为“消费在阳光下”,晚会总导演史亚东表示,2015年“3·15”晚会的调查热点“比较关注互联网、传统服务领域、日用消费品类。尤其是互联网。”

  从已公开的持仓数据来看,公募基金对互联网板块明显高配。据同花顺iFinD数据,截至去年三季度末,公募基金对信息传输、软件和信息技术服务业的持仓市值接近1300亿元,占股票持仓市值的比高达8.87%。公募基金持仓占卫宁软件掌趣科技东方财富等互联网个股的流通股比例分别约达27%、17%和8%。

  互联网的快速发展,各式各样的网络安全事件层出不穷。“3·15”将至,网络安全概念股可予以关注。

  部分新三板基金成立2月暴涨50%

  广州日报讯 (记者吴倩)被称为“中国版纳斯达克”的新三板成为新的投资蓝海,不断吸引大量资金涌入,或将成为2015年最火的投资主题。据悉,财通、宝盈、九泰、招商等多家基金公司已发行了新三板专户产品。而有基金公司年初发行的境内首批新三板公募专户产品,目前收益率已约达50%。

  这吸引了包括公募基金、私募、PE/VC、券商资管等众多机构投资者加速入场,以期分享新三板的制度红利。据渠道方面透露,财通基金于年初发行的境内首批新三板公募专户产品,成立不到2个月的时间基本建仓完毕,基金净值逼近1.20元附近。

  据业内人士介绍,一些基金专户新三板产品主要投资于一揽子已在新三板挂牌,且做市或即将做市的高成长、低估值、未来有转板机会的项目。据悉,虽流动性仍远不如A股,但一些新三板做市股票的估值却正在向总体估值超过80倍的创业板看齐。

  泡沫将破?

  上海利檀投资管理有限公司的总经理黄建平:“创业板短期涨跌都有可能,但从长远看,风险极高,建议投资者尽快离场。”

  博时新兴成长基金的经理曾鹏: 虽然经过了去年估值修复,但目前企业盈利的修复仍较慢,尤其在目前经济数据偏弱的环境下,无论是大盘股还是小盘股,近期均存在调整需求。

  融通领先成长基金的经理刘格菘:高估值不能成为看空创业板的理由,传统的估值体系已不适用于以互联网为主的创业板,市场是按照互联网公司的用户数量进行估值的。近期创业板泡沫的讨论缘于美国中概股的持续下跌,A股互联网公司市值已远超对标的中概股。我认同很多A股互联网公司市值已远超中概股确实有泡沫的成分,但我并不认同中概股市值是A股互联网公司市值的天花板,资产价格要看投资者结构以及经济背景。

  后市投资策略:

  曾鹏:应该淡化指数、注重结构。 从指数层面看,仅从目前的时点来看,短期的创业板会有调整,因为涨幅过快。但从中长期来看,创业板必将分化。具体到创业板细分行业,看好互联网、医药、军工等行业。

  刘格菘:中长期继续看好互联网+行业,一旦调整就是买入时机。中长期继续看好产业互联网、企业移动互联、工业4.0、人工智能、车联网及汽车后市场O2O、环保中的监测及数据等细分行业。

  万博兄弟资产管理有限公司执行总经理李敬祖:短期对以下品种不要追高:一是估值过高或者价值已经得到兑现的公司;另外是目前市场上主题投资已经进入到相对狂热化的品种。相反,今年比较看好互联网和传统产业进行整合的领域,具体来看,农业与互联网结合的典型公司,相对来说比较新、没有进行过度炒作的一个品种。

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