财政部日前发布公告，2015年凭证式（一期）国债将于3月10日开始发行。受2014年11月以来的两次降息影响，本期发行的国债与去年相比利率有所下调，3年期国债利率已跌破“5”。

　　算账：10万3年期国债收益至少比定存多135元

　　公告显示，财政部今年首期凭证式国债最大发行总额300亿元，其中3年期180亿元，票面年利率4.92％；5年期120亿元，票面年利率5.32％，发行期为3月10日至3月19日。对比去年发行最后一期国债3年期、5年期票面年利率分别为5％和5.41％，此次国债年利率“微降”0.08及0.09个百分点。这意味着，如果市民分别以10万元购买本期发行3年期国债和5年期国债，到期利息会比去年分别减少240元和450元。

　　尽管如此，与目前的银行存款利率相比，本期国债的利率水平仍略具优势。央行3月降息后3年期存款基准利率下调至3.75％，即使按照1.3倍“上浮到顶”为4.875％，仍然不及3年期国债利率。也就是说，10万元3年期国债仍比上浮到顶的三年期存款多135元利息。5年期国债利率虽低于个别城商行5年期定存利率，但仍普遍略高于大多数银行同期利率，因此从收益水平来看，降息后国债收益相比银行存款还是“略胜一筹”。

　　优势：本期国债可提前兑取分档计息强于定存

　　沈阳某银行理财分析师认为，前两年每到国债发售日的一大早，银行业务窗口甚至银行大门外就排满等待购买国债的老年客户。但此次发行，国债利率优势不再明显，预计客户选购热度将会有所降温。

　　事实上，早在2014年，国债发售即出现了降温趋势。凭证式国债一般分别在3月、5月、9月和11月发售，期限一般分为3年期和5年期。去年还发行过已经停了两年多的一年期凭证式国债，与银行同期理财产品及互联网“宝宝”类产品相比，一年期国债的收益率并不占优势。因此尽管发行额度不高，但销售情况不尽如人意，一周后部分银行仍在售卖。

　　值得注意的是，本次发行国债也允许投资者提前兑取，将按照实际持有时间和对应分档利率计付利息，并不同于银行定存未到期则按活期计息的方式，这意味着应对不时之需时国债投资者收益损失会小得多，其流动性优于定期存款，不失为“后降息时代”中老年等偏好低风险群体的理财选择。

　　提醒：凭证式国债逾期不计息到期及时支取

　　根据财政部公告，承销此次国债的银行包括工行、农行、中行、建行、交行、中信、光大、华夏、浦发、兴业、招行、平安、民生、广发、邮储等银行。市民可就近前往上述银行网点咨询办理。

　　目前，市民购买凭证式国债除了到柜面排队购买的传统方式，在部分银行还可以通过网银在网上购买。以某股份制银行为例，用户登录个人网银之后，在“投资管理”中可以找到“债权/国债”，选择凭证式国债后就可以看到购买页面了。

　　此外，市民还可以通过手机银行或电话银行进行认购，但需要事先到银行网点开通电话银行国债买卖功能，国债发售当天再拨打电话银行进行国债认购；手机银行用户在银行申请手机银行功能后，可以直接通过手机访问银行网页进行国债认购。

　　需要提醒的是，并不是所有银行都支持网上购买和电话、手机银行购买，市民要事先咨询银行，是否可以通过上述方式认购国债。

　　另外，投资者购买的凭证式国债从购买之日开始计息，到期一次还本付息，不计复利，逾期兑付不加计利息。所以到期后要及时支取，以免不必要的利息损失。

　　沈阳晚报、沈阳网主任记者 高薇