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上证50ETF期权首秀普跌

  • 发布时间:2015-02-10 05:20:28  来源:西安晚报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  上证50ETF期权昨日正式上市交易,纵观全日交易,各合约成交量较小,但盘中波动比较剧烈,最终几乎全线收跌。其中,随着上证50ETF的走高,认沽期权全线暴跌,3月2200、2250、2300认沽期权下跌均一度超20%。截止收盘,主力合约3月2200认购合约涨0.77%,报0.1826,成交金额471万;3月2200认沽合约跌21.70%,报0.0617,成交金额120万。

  上证50ETF期权上市首日全天总成交量18843张(单向),其中认购期权11320张,认沽期权7523张;权利金成交金额0.287亿元,成交名义价值4.318亿元;全天未平仓合约数11720张。

  昨日上市交易的上证50ETF期权合约共40个,包括认购、认沽两种类型,四个到期月份,五个行权价格。其中到期月份为3月、4月、6月、9月,5个行权价格分别为2.20元、2.25元、2.30元、2.35元、2.40元。

  市场人士认为昨日市场成交情况符合预期。总体上看,投资者参与理性。全天共542个账户参与期权交易,其中个人投资者492个,机构投资者50个。对冲前成交持仓比为1.61,对冲后成交持仓比为2.17,低于美国期权市场和中金所股指期货市场的10倍水平。

  上市首日50ETF期权定价合理,期权市场成交价与根据国际衍生品市场最常用的期权定价公式计算得出的理论价偏离度仅1.47%,低于成熟市场10%的偏离水平。当日,实值合约价格均高于虚值合约,远月合约价格均高于近月合约,未出现价格倒挂现象。此外,反映投资者对标的证券市场预期的认沽认购比指标为0.66(低于1表示对市场看好),与当天50ETF上涨趋势一致。总体上看,期现联动关系良好。

  从上市首日的表现看,50ETF期权对提振现货市场信心起到积极作用。上周末市场出现了较多利空消息,特别是证券公司禁止代销伞形信托、监管部门重申两融业务准入门槛等,市场普遍预期本周一大盘将出现一定幅度的调整。但从实际情况看,全天上证综指收涨0.62%,上证50指数上涨1.79%(涨幅远超过上证综指),表明市场对50ETF期权总体认可,也表明我国股票期权的推出与成熟市场推出股票期权情况相似,对提升证券市场流动性和投资者信心具有积极意义。 西财

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