结构性机会依然存在
- 发布时间:2015-02-06 15:34:26 来源:新民晚报 责任编辑:罗伯特
2月4日晚间,央行意外宣布下调准备金0.5%,且同时对达到定向降准的城商行、非县域农商行额外降低0.5%,对中国农业发展银行额外降低人民币存款准备金率4个百分点。此次降准采取了全面与定向相结合的方式,全面降准在于全面对冲国内经济增速进一步下滑的风险:1月官方PMI意外跌至49.8%、12月规模以上工业企业利润创下8%的历史最大跌幅、外汇占款连续下滑;定向降准在于配合“一号文件”的出台,加大对小微企业、“三农”以及重大水利工程建设的支持力度。
回到市场上,由于近期管理层对银行伞形信托的约束与规范,以及对券商两融业务的检查,抑制了资金入市的积极性,市场开始逐步回到存量博弈的状态,加之新一批新股的放出,在资金面被收紧的背景下,近期市场抓小放大的特征比较明显。而此次降准无疑为短期市场注入了一针强心剂,金融地产等板块有望重获资金青睐。
策略上,鉴于一年当中一季度是传统资金宽裕的时期,所以我们认为,不论指数在降息利好下是重拾升势抑或是冲高回落,相信市场的结构性机会依然层出不穷。短期而言,受政策定向扶持的农业水利相关板块以及受益流动性释放的建筑、地产、证券、银行等板块将迎来交易性机会。东方证券·东方赢家 刘晨超
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