华创马军:TMT长期投资必选 行业估值重心下降
- 发布时间：2015-02-05 14:47:20 来源：新华网 责任编辑：罗伯特
在日前华创证券2015年TMT产业主题投资策略研讨会上，华创证券TMT首席马军认为，TMT是长期投资的必选行业。未来信息技术的发展将沿着三条路径继续前进。即——进步（信息技术本身产业在发展过程中的推陈出新）；消亡（社会传统产业在信息技术发展的过程中死亡或再生）；衍生（科技进步发展中衍生出来的新的产业的发展）
此外，TMT行业估值中重心下降但是分化将更加严重。
马军认为，做为比较从财务的角度来看，TMT行业与沪深300并没有表现出很大的差距：增速差距一直在3个百分点左右、roe差距无体现
针对TMT内部因素变化带来的变化，马军认为是预期的不达标。即中国的所谓新经济、新消费从包括产业互联网、信息经济等要素结果来看，尽管出现了一些令人振奋的现象，但是总体的包括财务指标等后验的进一步延后，作为戴维斯效应的代表，其后续的估值中心继续下降几乎是一个定局。
马军预计，信息技术产业发展具备资本市场发展的大空间。产业市场的发展具备的基础。比如，产业发展、技术与网络发展、用户发展基础还将继续扩大、多项ICT产业政策希望未来发展新的制高点、消费驱动更强。
到2015年，使信息消费规模超过3.2万亿元，年均增长20%以上，带动相关行业新增产出超过1.2万亿元；基于互联网的新型信息消费规模达到2.4万亿元，年均增长30%以上。
