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上海金交所推出黄金询价期权

  • 发布时间:2015-02-03 15:29:20  来源:新民晚报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  国内首个交易所现货期权产品昨天在上海黄金交易所上市。澳新银行、交通银行、汇丰银行、工商银行民生银行平安银行建设银行中信证券及部分企业客户参与首日交易。上海金交所表示,询价期权业务的上线标志着黄金市场产品线得到了拓展和完善,有利于提升“上海金”的国际影响力。

  仅限机构投资者参与

  黄金询价现货期权是指交易双方通过双边询价的方式,在上海金交所指定交易系统达成的,在未来某一日期期权买方有权以约定价格买卖一定数量黄金的交易。期权买方以支付期权费的方式拥有权利;期权卖方收取期权费,并在期权买方选择行权时履行义务。黄金询价现货期权为欧式期权。

  上海金交所交易二部总经理张维德告诉记者,金交所推出的交易品种为“OAu9999”和“OAu9995”。考虑到我国黄金市场开放较晚,投资者对期权类产品还接触不多,金交所的黄金实物询价期权没有对个人投资者开放,只允许机构投资者参与。“等到发展成熟后,我们会适时向个人客户开放。”

  张维德说,黄金实物询价期权的交易方式为线下双边询价交易。期权成交后,由交易双方的会员将交易登记至金交所,期权费由交易双方自行清算。

  更类似风险管理工具

  张维德表示,利用期权进行套期保值,如果现货部位盈利,期权部位亏损,投资者可以放弃行权,期权的亏损仅限于投资者支付的期权费,而现货部位的盈利却可以随着价格有利的变化而不断扩大,从而实现盈利。因此,期权套保类似于买“保险”,在规避风险的同时并未放弃盈利的机会。

  同时,期权的资金成本较低。由于期权具有较强的杠杆作用,特别是虚值期权,其价值较低,杠杆作用更强,套期保值者投入的资金更少。利用买入期权进行套期保值,投入的资金是固定的,仅为支付的期权费。

  多家机构参与首日交易

  上海金交所表示,从昨天成交情况看,会员参与积极性高,交易登记顺利,系统总体运行平稳。澳新银行与交通银行完成了首笔询价期权交易,汇丰银行、工商银行、民生银行、平安银行、建设银行、中信证券及部分企业客户也参与了首日交易。

  汇丰银行(中国)有限公司资本市场总监宋跃升表示:“中国是黄金生产和消费第一大国,新产品的推出有利于丰富市场品种,既为投资者提供了更多选择,也更好地满足了企业规避风险的需要。”

  推动产生“上海金”标准

  去年9月上海黄金国际板启动,打造出了“上海金”品牌。此次黄金询价现货期权的上市,使得金交所产品体系更完善,将推动产生“上海金”标准,提升其国际影响力。

  上海金交所推出黄金期权后,形成了黄金现货和黄金延期、即期、远期、掉期和期权等完整的产品体系,投资者可以利用这些产品组合行成丰富的投资策略,对于进一步提升市场定价的有效性,进一步提高市场的流动性十分有益。”

  张维德表示,随着国内黄金市场产品体系的完善,黄金价格的形成机制也将得到强化,吸引更多的境内外投资者参与交易,从而进一步推动产生真正意义上的“上海金”标准,有利于上海金交所的国际板建设,有利于提高中国黄金市场的国际影响力。

  本报记者 张钰芸

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