■隽语投资

　　张俊

　　2015年1月25日，基于大数据智能匹配推送，微信通过朋友圈投放首批三个广告：宝马、VIVO、可口可乐。通过对用户消费偏好、社交网络、活跃度等的分析，微信将3家品牌的广告各投放给1000万用户，迈出了移动广告的第一步。可以预期，精准营销将成为移动互联时代重要趋势，支撑这一趋势的大数据，将成为未来A股重要的投资风向标。2014年被称为大数据元年，A股市场大数据概念股均有所躁动，微信精准营销的落地，无疑将进一步提升这一板块的市场关注度。黑马，很可能在有业绩支撑的个股中跑出。

　　大数据的采集、分析、基础应用和行业应用将使哪些公司率先受益？哪些行业和公司在率先应用大数据？这些都是希望掘金的投资者需要考虑的问题。由于大数据概念宏大、应用广泛，本文仅从股市投资的角度，考察与A股上市公司相关的一些投资机会。

　　第一，大数据采集类上市公司将率先受益。从采集、管理、基础应用、行业应用的价值链来看，微信朋友圈精准投放广告，首先需要数据的采集和分析。采集和分析是刚性需求，相关公司也必将是最先受益的。目前，基础数据大致可分为如下几类：一是百度、阿里、腾讯等互联网巨头自身采集的数据，二是电信运营商的原始数据，三是主营数据服务的第三方公司参与采集和分析的数据，四是医疗、旅游等相关行业公司自行采集和管理的数据。

　　对于电信运营商和互联网巨头来说，大数据是趋势，是新的业务方向。不过，由于自身体量巨大，加上中国和国际上大数据技术几乎处于同一起跑线，本身并不成熟，此类业务要贡献显著的业绩，尚需要一段时间。反而是以数据服务为主业的小市值上市公司，在这一大行业里更具看点。以上市公司初灵信息（市值40多亿元）的全资子公司博瑞得为例，该公司是通信网络数据采集、分析和应用的系统解决方案提供商，客户群包括国内三大电信运营商和中兴、华为等设备厂家，无疑非常具有想象空间。此外，宜通世纪、信威集团等上市公司，均有类似业务，也不同程度遭到炒作。不过，随着类似个股股价的不断走高，好公司目前未必有好价格，只有不断考察类似公司未来的盈利状况和盈利空间，才能更好地做出投资决策。

　　第二，大数据行业应用中，最具商业变现能力、价值最大化的领域值得重点关注，如工业互联网、个性化旅游、智慧医疗、国防信息化等。以工业互联网为例，A股上市公司东土科技，主要提供工业控制系统数据传输解决方案，面向电力、轨道交通、石油、机场行业，帮助客户降低工业和资源配置成本，服务附加值高。以旅游为例，大数据研究最早便是从旅游行业中如何买到便宜机票的念头而来，其后续的应用效果，也可谓立竿见影。可以预期，2015年，大数据将改变经营商务旅行业务的方式。从机票到酒店，再到租车和火车票，所有预订都会留下数据追踪，智能手机的广泛应用必将带来海量数据，包括在线点评、网站追踪等。此类垂直应用类上市公司，如A股中鹏博士、世纪鼎利、宜通世纪、天源迪科、科大讯飞等，应作为掘金大数据考察的一个重点。

　　第三，高度警惕大数据的纯概念化炒作。一位大数据领域的权威人士曾对笔者表示，目前国内真正意义上的大数据技术尚停留在实验和初级应用阶段，在各行各业的大面积应用尚有很长一段路要走，其中涉及到保护客户隐私、规范数据格式、行业数据对接、长期数据维护等问题，解决难度大，不确定性大。因此，对A股相关上市公司，投资者一方面需要高度关注其实质业务的进展程度，不能被概念模糊双眼，另一方面可留心发达市场同行业上市公司的股价表现与估值高低，从而作出理性选择。

　　无论如何，大数据是信息社会发展的必然趋势，将大幅提升生产效率、降低普通人的生活成本，这一趋势的不可逆转性，决定了大数据概念股的中长期投资价值。