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银行资金“空转”面面观

  • 发布时间:2015-01-16 18:26:59  来源:中国财经报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  导读:原本是从银行业到制造业的信贷业务,在通过一系列加杠杆的金融运作后,变为银行或同业的资金业务。

  安徽专员办在进行金融企业会计信息质量检查时发现,目前,银行资金空转情况明显。资金在金融体系内流转而没有流向实体经济,或者是在资金流向实体经济过程中,融通链条被拉长,资金在中间环节循环往复,推高融资成本,不利于实体经济发展。

  贷款资金流向大型国企融资平台

  银行资金集中流向大型国企集团的本部。本部没有实体经营业务,实际是集团的投融资平台,资金进入集团本部后即被财务公司或集团“资金池”归集,最终投向不得而知,不排除部分资金用于财务公司同业拆借、集团委托贷款、置换他行贷款,甚至转向信托市场等,最终流向房地产市场、地方政府融资平台和过剩产能领域等。大型国企集团凭借企业规模实力和良好的信用,能够轻而易举获得银行贷款,掌控了大量信贷资金管理权和使用权,为资金空转谋取利益留下了空间。

  银行资金流转于同业业务之中

  近年银行间市场发展快速,银行通过同业拆借等往往可以低成本获得资金,再通过杠杆投资和期限错配,在影子银行等市场获得更高收益,只要合理安排好到期资金计划,通过循环往复的交易,就可实现套利。同业业务已经从流动性管理的工具,变成追求盈利、扩大资产规模的手段,并逐渐从银行的边缘业务发展为重点业务。同业业务品种多样化、价格灵活性、高收益态势以及资金最终投向的隐蔽性,使大量银行资金沉积于同业业务之中。存放同业、拆出资金、应收款项类投资、买入返售金融资产、银行票据业务、理财产品等同业资产规模呈逐年扩张态势。银行资金在金融体系内部循环流转,从空转中获利。在“挤出效应”作用下,银行资金难以进入实体经济落实到产业升级、企业更新换代等关键领域。

  贷款资金直接置换企业在他行贷款

  企业用银行贷款资金直接归还前期在其他银行的贷款,包括即将到期的本金和利息,此类贷款资金在银行之间转移,不经过借款人正常的资金周转、不用于正常的生产经营。从资本简单循环来看,银行贷款应当经过借款企业生产经营周转后,用增值的货币资金归还,而不是用银行贷款归还贷款。贷款置换形成资金空转,掩盖了企业生产经营中资金周转困难的问题,是拆东墙补西墙、饮鸩止渴的表面繁荣。目前新贷款资金置换在他行旧贷款情况较为普遍,包括表内自营贷款置换他行表内贷款、表内贷款置换他行表外融资、表外融资置换他行表内贷款等多种方式。银行业新增信贷资金或表外融资多被用于举新债还旧债,未被真正运用到企业生产营运中,资金在银行之间滚动空转,激增贷款规模,也不断积聚风险。

  贷款资金与银行理财产品相关联

  银行发行的理财产品吸引越来越多的对公客户参与购买,对公客户中不乏银行的信贷企业或者表外融资对象,包括大型国企等。他们一方面从银行获取利率下浮的优惠贷款和表外融资,一方面又以资金暂时闲置为由购买理财产品,有的贷款资金直接回流到理财产品上。而理财产品资金又以不同方式、借助不同渠道空转赚利或进入虚拟经济等。贷款资金与银行理财产品高度关联,是银行和企业双方处于各种目的共同逐利的表现,是银行表内资金借道转入表外绕规模获利的途径。获取银行融资的企业,将资金投入理财产品,则再一次导致资金的空转,愈发加重了实体经济资金紧缺的困境。

  整治规范“以钱生钱”的虚拟游戏

  原本是从银行业到制造业的信贷业务,在通过一系列加杠杆的金融运作后,变为银行或同业的资金业务。资金空转对于银行来说可在短期内获利,而长此以往终会出现流动性风险、资产质量下降、银行信用受损、风险成本远高于收益等等连锁反应。“以钱生钱”的虚拟游戏后果不容忽视,应积极加以整治和规范。

  支持实体经济是银行发展的源泉。实体经济是金融的基石,银行发展应立足于服务和支持实体经济的发展,实体经济乃是银行业务发展的正途所在。银行应高度重视和积极服从于国家宏观经济政策要求,加大对实体经济特别是“三农”、中小企业、战略性新兴产业、现代服务业、科技自主创新等领域的信贷支持,兼顾好短期利益和长远发展、企业效益和社会责任的关系。

  搭建资金供需双方的直接通道。资金的“二道贩子”或者诸多的中间环节使银行资金在空转的同时,成本也在层层加码。监管部门应进一步引导商业银行加大风险管理、结构调整和业务转型的力度,推进同业业务、理财业务、委托贷款等业务健康发展,严格清理资金的通道、过桥等问题,使资金供需双方能够直接对接,缩短资金流转链条,切实降低融资成本。

  有效隔离表内外资金互接渠道。理财资金池等表外资金属代理业务资金,银行理应不承担融资风险,按照风险监管原则与自营贷款应当进行有效隔离。目前表内外资金滚动接续放贷,在风险完全对接的同时也极大地膨胀了贷款规模。应当有效隔离表内外资金互接渠道,减少风险传导。

  严格执行“三个办法一个指引”的规定。遵照监管新规要求,信贷资金要实施实贷实付和受益人支付原则,落实好信贷资金的明确用途和坚持受托发放,这是解决银行资金空转的制度性屏障。对于不严格执行监管新规,敢于以身触法的应给予严肃惩处。

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