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2014年逆袭从熊途末路到牛冠全球 2015年改革关注三大投资主题机会

  • 发布时间:2015-01-06 02:33:37  来源:兰州晚报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  12月31日,2014年A股收官日,当日沪综指涨2.18%报3234.68点,成交额4323亿元,深成指涨2.73%报11014.62点,成交额2228亿元,金融、地产等权重股拉升,板块全线大涨,沪综指创下五年新高,A股完美谢幕。2015年的走势会怎么样?投资应该注意哪些问题?1月5日,在记者的采访中,华龙证券投资顾问郑红伟及其投资团队认为,2015年,改革的红利依然是孵化市场机会的源头,重点关注国企改革、工业4.0概念、环保产业三个方面的投资机会。

  A股被压制5年后终于爆发

  2014年,中国经济并不乐观,在增长速度进入换挡期、结构调整面临阵痛期、前期刺激政策消化期的影响下,经济增速迈向“7”时代,三季度国内生产总值同比下滑至7.3%,增幅创22个季度以来的新低,总体呈现“增长弱势,通胀低位”的特征,中国经济进入增长动力切换和发展方式转变的“新常态”。

  与经济走势截然相反的是,A股市场被压制了5年之后终于爆发,在权重蓝筹的带领下,上证指数从去年7月下旬启动,出现一波一骑绝尘的大行情,让A股一举脱下“熊市”外衣。11月之后更是一度进入到超过45度角的“疯牛“阶段,涨逾50%,成交量迭创新高,单日升破1.2万亿元,创世界之最,市场人气爆涨,两市活跃账户不断创近年来新高,从熊霸全球到牛霸全球。

  对于本轮牛市,“改革牛”得到大多数人认同。2014年,是中国全面深化改革的元年。改革红利的不断释放,市场预期的不断加强,对A股市场的上涨形成有力支撑。

  从满仓踏空到踌躇满志

  2014年股市热门词可谓不少,有“左右为难”“望着牛市满仓踏空”“其实我想走,其实又想留。”“满仓踏空成了满仓套牢”“熊市里好不容易赚的钱,牛市里都亏回去了。”……2014年对于不少股民来说很不顺畅,好不容易碰到牛市行情,可偏偏自己手里却持各种“熊股”,看着大盘一个劲的涨,但是自己账户的几个股票却显得很“稳健”,不仅跑输大盘,而且还被套。在2014年后期的行情中,上涨的主要是券商、银行、保险等金融权重股,这些股票以往炒题材的投资者不会买,所以不少股民眼看着指数涨却不敢跟进,眼睁睁地看着希望从指间流走。

  不过面对2015年,不少股民踌躇满志地表示,一定要跟着政策走,顺势而为,哪怕被套也认了。

  坚持由左至右投资逻辑

  “2015年,中央明确要保持宏观政策连续性稳定性,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,继续深化经济体制改革,使‘市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用’。面对经济增速下滑,通过政府的主动调控,经济总体预期处于可控的合理区间,既保持一定增速,促进就业平稳有序,又适当牺牲速度换取质量,避免经济硬着陆,为改革和结构性调整留有足够空间。”郑红伟表示。

  他说,对于经济增速下滑,市场已经有了心理预期,只要不出现大幅波动,市场有相应的承受能力。与之对应的,为达到经济增长的合理区间,政府必将出台各种举措以实现经济的稳增长。在流动性方面,预计较2014年更为宽松,降息或降准是大概率事件,2014年11月26日的降息使市场对货币进一步宽松放大了预期。降息也有利于降低企业融资成本,减轻企业负担,改善企业财务状况,激发企业活力。在保增长方面,为对冲房地产投资的下滑,10月中旬以来,发改委对基建项目的批复明显提速,短短21天时间,发改委先后批复了16条铁路和5个机场项目,总投资达6933.74亿元,年内保障房开工率也显著高于往年。在深化改革方面,随着政府系统性推进“依法治国”,国有企业、资本市场、土地制度必将加快改革的步伐,使市场资源进一步优化,提升企业活力,改善经营业绩,从而提升上市公司的估值,带来相应的市场机遇。

  改革的红利依然是孵化市场机会的源头,坚持“经济局势—政策应对—资金追逐—市场机遇”由左至右的投资逻辑。

  跟进改革挖掘受益主题

  2015年投资策略上,郑红伟建议继续跟进改革路线,挖掘改革受益主题。重点关注以下三方面的主题投资机会。

  首先,国企改革是重中之重,包括央企和地方国企改革。由于国企数量庞大,占到整个A股市场数量的一半,因此这将是长期且系统的工程,预计将贯穿整个年度行情。

  其次是工业4.0概念。工业制造将进入一个全新时代,装备制造将全面迈向“智能制造”的时代,同时也是我国由制造大国向制造强国转化的必由之路。国内企业在数控技术和自动化系统集成方面经过多年的技术积累,已经形成一定的核心竞争力和创新能力,可关注机器人行业的成长机会。

  第三是环保产业,中国经济在经过连续30年的高速发展后,环境状况日益恶劣,空气污染、水污染尤其严重,严重影响居民的工作和生活。在“美丽中国”的畅想下,环保产业迎来发展的春天,环保产值大幅增长。环保产业也是培育新的经济增长点、科技制高点的必然趋势,可重点关注节能环保、低碳技术、绿色经济、新材料的投资机会。兰州晚报记者 袁文波

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