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看好低估值蓝筹龙头品种

  • 发布时间:2015-01-05 01:33:31  来源:北京晨报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  2015年A股市场或将呈现慢牛格局,但其中可能会有较大波动而并非2007年的单边行情。

  首先,一些大市值但长期受制于经济预期低迷的低估值蓝筹龙头品种需要重点挖掘,结合国企改革、走出去的“一带一路”战略、无风险利率下行去评估其潜在的估值回升空间,并给予一定的改革转型溢价。对于其中有盈利显著回升支持的板块,如券商保险等,需要重点关注。

  其次,随着上游原材料价格的大幅下降,中游行业面临较大的投资机遇。尤其是在下游需求相对平稳甚至部分略有改善的基础上,成本端的下降将带来毛利水平的快速恢复。我们认为在这样的大背景下,最受益的是中游的诸如钢铁、化工、机械、交运、建筑等领域。

  再次,经济内生的产业结构仍在不断升级,移动互联网下的商业模式不断推陈出新。我们看好各行业互联网浪潮下信息化需求的大幅提升,特别是行业信息化主题。看好从“衣食住行”等必需消费行业推向“文娱教卫”等服务性消费,诸如在线教育、体育文化、医疗服务等子领域。

  此外,我们还关注政府的政策所推动的相关产业的发展,主要偏向于风电、核电、生物质、光热等清洁能源的运营和利用、信息安全领域的国产化需求、资源要素价格改革的公用事业以及国防军工领域的体制变革等等,尤其还需特别重视的是地方国有企业改革在各地推行可能带来一些传统企业焕发新的活力。

  最后,2015年将有大量的新股上市。根据我们的研究和梳理,其中有很多比较有特色的细分领域及高成长类公司可以直接或间接地纳入投资范畴,在目前上市发行价格定价合理的背景下,蕴含了一定的投资机会。

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