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全球IPO摸高中国因素成主导

  • 发布时间:2014-12-23 21:29:38  来源:国际商报  作者:潘清  责任编辑:罗伯特

  即将收尾的2014年,全球首发融资(IPO)市场实现融资逾2500亿美元,创下四年新高。而在全球IPO市场格局的变化中,中国企业成为“主导因素”。

  得益于经济平稳复苏、流动性充裕等诸多利好因素推动,2014年以来全球大部分股市维持震荡上行格局。本月上旬,美国标普500和道琼斯工业平均指数双双创出历史新高。包括中国内地股市在内,部分新兴市场表现抢眼。

  在二级市场带动下,全球股市融资也趋于活跃。安永近日在上海发布的《2014年全球IPO市场趋势》报告显示,2014年全球各地共有1206宗IPO交易,融资总额达2565亿美元,较上年分别增加35%及50%。

  “在缺乏另类投资选择的背景下,投资者仍集中持有股票投资。”安永审计部合伙人刘国华说,这促使全球IPO融资额创下四年来的新高。

  值得注意的是,2014年全球IPO市场的出色表现中,中国企业成为“主导因素”。

  2014年全球前十大IPO中,大中华区占据了四个席位,分别为排名居首的阿里巴巴、排名第四位的大连万达商业地产以及排名第六、第七位的中国广核电力和港灯电力。

  其中,今年9月阿里巴巴赴美上市,不仅以逾250亿美元的总额问鼎全球最大规模IPO,也助推纽交所创下734亿美元的集资总额,蝉联全球“最热IPO市场”。

  香港联交所同期集资总额也达到了288亿美元,仅次于纽交所。其中,86%的集资额来自中国内地企业,仅广核电力和将于年内发行的大连万达两宗IPO合计融资规模就高达近69亿美元。

  在为美国和香港两大国际化市场“贡献”IPO资源的同时,中国内地企业在境内市场的首发融资渠道也随IPO重启而再度打通。

  安永根据公开资料和招股书预估,2014年A股共有127家公司首发上市,共集资808亿元。

  历经数轮新股发行体制改革之后,困扰内地股票一级市场的高发行市盈率、高发行价、高超募现象获得改观。统计显示,今年A股新股平均发行市盈率约为24倍,远低于2010年和2011年的59倍、48倍水平。这也使得新股上市后表现大幅跑赢香港、英国主板和美国等主要市场。

  2014年末的强劲表现,令众多机构对于2015年的全球IPO市场予以乐观预期。而随着内地市场新股发行制度改革的持续推进,中国企业IPO动向格外引人关注。

  日前发布的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》,为内地新股发行由核准制向注册制转变确立基调。本月初,证监会高层透露相关改革方案已上报国务院,待修改完善后实施。

  安永审计部合伙人汤哲辉表示,由于注册制改革涉及修法等一系列问题,正式实施时间可能在2016年后。但明年中证监会或下放新股审批权至沪深证券交易所,为注册制“预热”。估计2015年A股市场约有220家企业上市集资,总筹资规模约1350亿元,较今年增长七成左右。

  “未来伴随融资渠道的畅通,境内市场将迎来大规模扩容,而众多计划海外上市的本土企业也有望重投A股‘怀抱’。”华鑫证券投资总监仇彦英说,这或继续改变全球IPO市场的格局。

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