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华尔街大规模做空卢布? 俄罗斯能否控制卢布暴跌

  • 发布时间:2014-12-18 08:38:00  来源:福建日报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  

  16日,在俄罗斯首都莫斯科,一名男子站在一处外币兑换点附近。

  华尔街在大规模做空卢布吗?

  16日,俄罗斯央行的火速加息未能阻止卢布的跌势,美元对卢布汇率一度突破80的历史高位。与此同时,卢布的暴跌也引发了市场对于是否有投资机构对其大举做空的猜测。对此,华尔街人士指出,投机行为仅占卢布下跌原因的一小部分,目前市场缺乏流动性,未出现投资机构大规模做空卢布的现象。

  在专家看来,国际油价的暴跌、西方对于俄罗斯的制裁以及强势美元对新兴市场的影响才是造成此轮卢布暴跌的三大主要原因。

  美国咨询公司McGladrey LLP首席经济学家布鲁苏埃拉斯表示,卢布贬值和近期油价下跌有直接联系,俄罗斯经济在很大程度上依赖石油出口。同时,石油是俄罗斯政府税收的重要来源,油价下跌也大大降低了俄罗斯政府对本国货币的支持能力。

  中信资本旗下对冲基金CCTrack首席执行官萨维奇认为,欧美对俄罗斯的制裁令俄罗斯融资受限。尽管俄罗斯有不少外汇储备,但一方面要支持不断下跌的卢布,另一方面还要偿付以美元计价的外债,这令俄罗斯捉襟见肘。

  此外,美元的走强使得包括卢布在内的新兴经济体的货币承压。萨维奇说,当市场对于卢布的担忧加剧,资本外逃的风险也将加大,投资者的恐慌情绪进一步升温,卢布的暴跌便在所难免。

  专家指出,俄罗斯要想真正扭转卢布的跌势,需要满足三个条件,一是油价止跌回稳,二是俄罗斯与欧美关系缓和,三是俄罗斯央行斥巨资来支持卢布和加大银行间的流动性。

  俄罗斯能否控制卢布暴跌?

  连日来,俄罗斯卢布汇率急剧下跌。尽管俄央行于16日宣布将基准利率大幅上调至17%,仍没有遏制住卢布汇率跌势,美元对卢布汇率一度超过1∶80。分析人士指出,俄当前面临的形势需要央行采取紧急加息措施,但是仅靠加息无法遏制卢布贬值趋势,受严峻外部形势的影响,卢布贬值的趋势在近期内还会延续。

  卢布贬值紧跟国际油价下跌的步伐。长期以来,俄罗斯经济高度依赖石油等能源出口的格局一直没有改变,俄罗斯每年财政预算的几乎一半来源于石油和天然气的出口。油气出口价格的下跌直接导致俄罗斯财政收入的减少。俄罗斯经济发展部长乌柳卡耶夫曾指出,俄罗斯财政维持相对平衡的底线是石油价格每桶3700卢布。据此推算,当油价在每桶100美元时,美元对卢布汇率可以稳定在1∶37左右,而当油价下跌时,俄罗斯政府为保证之前的收益,只能采取允许卢布贬值的措施。

  今年以来,油价下跌的趋势已延续了近5个月,且油价下跌幅度接近40%。在这一背景下,阿联酋能源部长苏海勒·马兹鲁伊16日表示,欧佩克会维持目前3000万桶每日的产量,不会因为油价跌至60美元或40美元而调整现在的产能,阿联酋也未接到任何关于召开欧佩克紧急会议的通知。这一表态无疑增加了石油价格继续下行的风险,如果油价跌破每桶40美元,美元对卢布汇率很有可能会超过1∶100。

  另外,还有分析人士认为,即使油价不会下跌至每桶40美元,在俄罗斯大肆出售债券以弥补资金缺口的情况下,卢布对美元汇率也有突破100∶1的风险。在俄罗斯资金外流加剧的背景下,许多公司不得不靠出售债券来回流资金,上周就传出俄国有大型油气公司拟在近期出售6000亿卢布债券的消息。值得一提的是,公司在通过出售债券获得资金后,很有可能会把这些资金兑换成外汇以偿还债务或留作备用。一旦如此大规模的资金流入外汇市场,外汇市场上会很快出现美元短缺,甚至抢购美元的现象,卢布贬值也就在所难免。

  俄罗斯阿尔法银行在一份声明中说,俄央行可能凭借这剂加息“猛药”应对资本控制恐慌,但更重要的是要赢回民众对市场的信心,因为眼下“不少民众正在加速把手中的卢布存款换成美元”。

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