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信托业引入保障基金 构建行业“安全网”

  • 发布时间:2014-12-12 19:41:38  来源:新华网  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  新华网北京12月12日电(记者吴雨、李延霞)时下,信托业已成为服务实体经济的重要支撑。但随着经济下行压力增大,信托业风险开始显现。12日,我国信托业正式引入保障基金,将有效防范信托业风险,为信托业构建一张“安全网”。

  风险增多需要化解

  我国信托行业作为管理资产规模仅次于银行业的金融子行业,有力支持了实体经济的发展。截至2014年三季度末,全国68家信托公司管理的信托资产规模达12.95万亿元,其中68.8%投向实体经济领域,全行业2013年度经营收入832.6亿元,税后利润440.86亿元。

  随着经济下行压力增大,受产能过剩、房地产市场变化等因素影响,2013年下半年以来,信托业风险逐渐增多。个体风险如不能有效进行处置和化解,可能引发行业风险,影响信托业发展的可持续性,甚至可能对金融市场造成一定冲击。

  银监会非银部负责人表示,保障基金作为构建信托业风险的“安全网”,可将行业风险与政府有效隔离。通过保障基金的介入,换取风险缓释和化解的“时间窗口”,将单体项目和单体机构风险消化在行业内部,是逐步释放存量风险、减少对金融市场乃至社会负外部冲击的关键手段。

  复旦大学经济学教授殷醒民认为,信托业长期存在“刚性兑付”问题,有时企业经营风险被迫由地方政府或者监管部门来承担。保险基金有助于稳妥解决“刚性兑付”问题,维护信托行业稳定,并有利于落实优胜劣汰的市场竞争机制,防范信托公司及其股东的道德风险。

  保障基金由参与者共同筹集

  银监会、财政部日前发布的《信托业保障基金管理办法》指出,保障基金是主要由信托业市场参与者共同筹集,用于化解和处置信托业风险的非政府性行业互助资金。

  “保障基金的定位很明确,是一个业内的自律组织,参与者主要是信托公司。”上海信托投资管理部总经理叶力俭表示,保障基金能促进整个信托行业合理有序、健康稳健的发展,为信托企业营造更好的行业环境。

  按照管理办法,目前保障基金的认购先执行统一标准:即按信托公司按净资产余额的1%认购,按资金信托按新发行金额的1%认购,按新设立的财产信托按信托公司收取报酬的5%计算。

  银监会相关人士透露,按照目前信托每年的业务增量匡算,基金的年认购总量大约有400亿元,基金将按照一年期存款基准利率向认购人支付利息。

  管理办法指出,保障基金由信托公司或融资者等利益相关者认购,基金权益也归认购人享有。属于购买标准化产品的投资性资金信托的,由信托公司认购;属于融资性资金信托的,由融资者认购。

  叶力俭认为,目前受条件限制,认购先执行“一刀切”可以理解,但在具体落实时,信托公司和融资者认购规则还需要细化。

  银监会非银部负责人表示,由于信托公司的监管评级体系正在根据近年来信托公司业务发展的实际情况进行修订和完善,待监管评级体系逐渐成熟完善后,保障基金的认购将依据公司风险水平和状况实施差别认购。

  保障基金不是无成本的救助

  银监会非银部负责人表示明确指出,保障基金对信托公司的救助,必须坚持市场原则,不是无成本的救助,更不是对信托公司及其股东的逆向激励。

  针对信托公司的风险,原则上按照“债务重组-外部接盘-履行恢复与处置计划-动用保障基金”的顺序进行风险处置。

  殷醒民认为:“不是信托企业兑付不了就可以依靠保障基金,这需要满足一定条件,而且保障基金是有偿使用,需要付出的成本可能远比银行贷款高,因此保障基金绝不是鼓励信托企业去冒风险。”

  银监会非银部负责人表示,在保障基金介入后,将对信托公司原股东和高管依法依规追责,必要时实施市场退出。

  叶力俭表示,信托是市场化投资,需要市场化的救助,督促信托公司不要过度追求利润而忽视风险,应更多考虑自身转型发展。

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