文/莫谨榕 戴曼曼

　　马云曾说过：“如果银行不改变，我们就改变银行。”互联网金融真的会颠覆传统银行吗？工行的前行长杨凯生曾表示，互联网金融虽然发展很快，也对传统银行造成了较大冲击，但是并不会改变现有的金融体系，也不会取代传统银行的地位。杨凯生更将我国互联网金融当前的飞速发展归结为“很大程度上的‘法外治权’”，认为互联网存在风险隐患。

　　对此，中山大学岭南学院副院长陆军则认为，互联网金融肯定会颠覆传统银行的经营方式，但不会颠覆传统银行，两者该互相合作拥抱双赢。

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　　传统金融不应对挑战将被淘汰

　　“从发展趋势来讲，余额宝的产品会越来越多。”陆军给我们算了一笔账，据测算，如果3年内互联网理财产品替代居民活期存款80%，按照2013年底的数据来计算，将会转移活期存款14.28万亿。按照年化收益率5%来计算，会使得商业银行成本增加7000亿以上，相当于2013年全国商业银行净利润的50%。

　　未来银行的利润将不如以往丰厚，陆军解释道：“存款利率市场化步伐加紧，银行业成本会增加，利润会减少，利差会收窄。银行业经济下行的压力也会增大，导致不良率和不良贷款的上升，这或许会带来不稳定因素。”

　　陆军认为，传统的金融机构，尤其是银行，网点和据点的经营模式或会被颠覆。“90后的年轻人更加习惯电子交易，未来几乎所有的交易都可以在网上进行。遍布在商业区的银行网点，运营成本非常高，这样的网点可能会慢慢被取代，大部分可能会消失，只剩下个别网点，做展示和提供特别的金融服务”。

　　面对互联网金融的步步紧逼，陆军提醒传统金融行业：如果不应对挑战，可能就会在这轮金融行业洗牌中出局。“金融机构正在经历洗牌，传统金融行业的格局已经发生了较大的变化。面对互联网金融，银行业如果现在不应对挑战，将来可能会被抛在后面”。

　　值得欣慰的是，银行业也察觉到了危机，开始大力发展互联网金融服务。陆军对传统金融机构的未来依然充满信心，他表示：“传统金融机构面对互联网金融的围剿，并非听天由命、坐以待毙，也并不缺乏人才、技术方面的竞争力。”他认为，传统金融机构应对互联网金融的关键在于如何与其互相合作、互相拥抱，最终获得双赢。

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　　银行与互联网金融五大融合模式

　　陆军总结了商业银行与互联网金融相互合作、相互融合的五种模式：

　　一是发展互联网金融服务，将传统金融业务网络化，打造具有竞争力的网上银行。“如今几乎所有传统银行都有自己的网上银行，客户可以通过网上银行、手机银行转账、支付、购买金融产品”。

　　二是发展自己的电商平台，推出类似余额宝的理财产品，由于传统银行更具有品牌号召力，因此在网上销售的金融理财产品中也更具有竞争力。

　　三是寻求与互联网企业、资产管理公司的合作。银行在运营中应该借用互联网金融的思路、方法进行双方合作。例如，商业银行与百度公司合作，通过搜索引擎收集积累的大数据信息，可以指导金融产品的销售。

　　四是建立基于互联网金融的传统金融机构。陆军预测，这样的机构或会快速在这轮洗牌中脱颖而出。

　　五是推出智能银行、保险的智能终端设备。科技进步和消费习惯的改变让很多业务可以通过移动柜台操作，不再需要前往实体网点办理，“现在的客户已经可以拿着智能手机、IPAD随时随地地进行股票交易和转账汇款”。

　　面对来势汹汹的“分蛋糕”大军，传统金融机构也无须感到太大压力。在陆军看来，互联网金融的崛起，对传统金融业来说是好事情。相对传统金融业，互联网金融机制更加灵活，更容易开发出创新的金融产品。传统银行业、证券、基金公司看到了互联网金融的尝试，可以吸收互联网金融机构的思路、方式，借鉴优秀的产品模式，促进自身发展。

　　“要颠覆传统银行业、证券、基金公司，是没有那么容易的。”陆军借鉴华融资产管理公司董事长赖小民的观点表示，互联网金融是我国金融市场的有益补充，充其量是资本金融市场的一个组成部分，对金融领域的发展造成一定冲击，但颠覆不了传统金融业的地位。未来更重要的是传统金融机构和互联网金融的进一步合作、融合，相互借鉴与发展。

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　　互联网金融正围追堵截

　　不过，互联网金融的确改变了传统的金融模式，无论是以支付宝、财付通为代表的第三方支付平台，还是互联网上的金融产品销售，或是互联网上的融资，包括小额贷款、P2P网贷平台和众筹等，在陆军看来，都是对商业银行的巨大威胁。

　　“传统金融机构提供的服务和产品都受到互联网金融机构的威胁。我曾问过第三方金融机构的老总，其机构比银行强在哪里？他们表示，如今市场很大，第三方金融机构的优势在于补缺，比如互联网金融的受众更多是中小企业，而且比传统银行更具有服务意识”。

　　陆军对不同类型的互联网金融模式进行分析表示，2011年央行首次发放牌照，第三方支付被定位为“非金融机构支付业务”，得到了正名，有了合法身份。此后，中国第三方互联网支付市场交易规模在逐年递增，2013年已经达到53729.8亿，同比增长46.8%

　　与此同时，以支付宝、财付通为代表的第三方支付平台积极与其他金融机构合作，推出在线销售的金融产品，在资费、利率上具有竞争力，对银行的中间业务也是一种争夺。

　　陆军以目前讨论热烈的余额宝为例来分析，2014年，余额宝规模突破5000亿元，开户数超过8100万户，由此余额宝成为国内基金史上规模最大的基金。同时，多家基金公司正争取与苏宁易购、金东商城、当当网等电商平台合作，推出类似产品。这类在线销售的金融产品争夺银行活期存款，提高银行吸收存款的成本。“5000亿是什么概念？1990年初全国城乡储蓄存款也就是5000亿。余额宝让某些银行在短短几个月跑了100亿到200亿元的存款”。

　　“互联网金融的确有传统金融不能比拟的优势。”陆军认为，除了利率具有竞争力，互联网金融在效率和便捷性上也具有优势。

　　陆军再以阿里小贷为例进行分析，这个主要针对阿里巴巴电商平台用户的小额贷款平台，从你开网店开始记录你的销售信息、信用评价、家庭住址等信息，通过淘宝快速获取你的交易信息，通过支付宝掌握你的资金流量，通过物流信息掌握你的物理信息，可以迅速作出放款决定，最短放款期限仅需3分钟，这样的放贷效率是传统银行不能比拟的。

　　截至2013年12月底，阿里小贷累计客户数超过了65万家，累计投放贷款超过1600亿。户均贷款余额不足4万元，户均授信约13万元，不良贷款率控制在1%以下。“从其财务指标来看，这是一份非常不错的成绩单”。