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超五成个股融资余额接近警戒线

  • 发布时间:2014-12-10 07:37:28  来源:广州日报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  炒融资热门股要冷静

  小心股票突发性暴跌

  权威统计数字显示,伴随股市行情的火热,多只融资标的的融资余额占比已逼近了25%的警戒线,随时会被交易所暂停其融资买入。业内人士提醒投资者,千万不要因为两融业务开通的资金门槛降低,而忽略了融资融券所带来的杠杆风险,跟风融资热门股票更要注意风险。

  广州日报记者 杨欣

  截至12月5日,沪深两市融资融券余额已达8882.47亿元,月内两融交易占A股成交比例达18.52%。

  两融新规更强调风控

  随着下半年A股指数的启动,两融交易的占比已经在不断提高;据同花顺iFinD数据显示,2014年7月~11月以来,两融交易占A股交易额比例分别达12.22%、13.25%、14.01%、15.33%、17.27%,呈递增趋势。

  自6月17日首度突破4000亿元之后,融资余额便开始加速爬升,8月21日,突破5000亿元;9月23日突破6000亿元;22个交易日后,突破7000亿元;19个交易日后,一举突破8000亿元,截至上周末达到了8811.03亿元,距离9000亿元大关仅一步之遥。

  据了解,数项两融规则放宽已获监管层内部通过。融资融券业务相关规则的修改近期提速,目前办法修改已经获得监管层内部通过,正在走流程,有望近期发布。其中,融资融券开户时间拟从现行的在营业部办理开户手续6个月以上调整为从事证券交易满半年即可开户。此外,还将放宽合约期限限制,允许融资融券合约展期,但展期次数不得超过两次。

  业内人士认为,新的规则预期中,标的、合约、交易结构更加灵活,新规总体趋放松,但对于风控可能也会提出相应的标准来规范。

  26家个股融资余额超20%

  融资在助推股指飙升的同时,也为杠杆投资者埋下了潜在的隐忧。根据现行融资融券交易规则,单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时,交易所可以在次一交易日暂停其融资买入。

  而权威统计数字显示,目前融资余额占自由流通市值比例超过20%的公司已达到26家,超过10%不足20%的公司有443家,二者加总超过了融资标的总数的50%。

  其中,一拖股份其融资余额迅速膨胀,最新数据已达到了4.38亿元,占其流通市值的比例高达26.26%,已超过25%的警戒线,短期内增长幅度约60%。其股价在10个交易日内实现了逾30%的涨幅。

  此外,部分个股融资买入额已经接近警戒线。其中风险最大的要数燃控科技

  经过近日的持续积蓄,其融资余额占自由流通市值(即扣除大股东、一致行动人及部分高管所持的流通股)的比例已经高达34.67%。该股从今年4月28日以来,最高涨幅已高达73%,本身就面临巨大的抛压。

  类似的还有电广传媒华平股份蒙草抗旱,其融资余额占流通市值的比例分别为23.44%、20.98%、19.52%和19.34%。考虑到其每日融资买入额占当日成交额的比例仍居高不下,突破警戒线将是大概率事件。

  融资热门股也会突发性暴跌

  随着融资融券规模的持续增加,个股股价波动也随之加大,融资客既能推涨又能助跌,着实给A股带来了不少惊心动魄场景。

  例如,11月24日,保利地产融资买入额108380.94万元,融资余额256377.50万元,融资偿还额90582.32万元,融券卖出量1008.00万股。当天股价涨停板;招商证券21日涨停板,而之前5日的融资买入和融券卖出分别达到102885.17万元和1990.19万股。

  在此之前,融资客的操作今年以来也屡屡造成个股股价暴跌。今年三季度截至12月2日,通化东宝涨幅超50%,但是在12月3日却突然跌停。而暴跌的前一日融资量巨幅减少。

  今年1月13日近10只A股跌停,其中包括融资大户广汇能源兴蓉投资等个股,但在1月10日融资余额最大的前10只个股中,13日仅苏宁云商微幅上涨,其他9股均告下跌。广汇能源以区间下跌15.79%夺得跌幅之冠。

  另外,融资余额在10亿以上、近期跌幅逾10%的个股还包括电广传媒、辽宁成大格力电器航天信息等。

  专家提醒:融资客撤退个股风险高

  据了解,随着融资融券业务的资金门槛降低和近来大盘的回暖,开通两融业务的人多了很多,很多人想借助这个投资工具在股市的上涨行情中大赚一笔。也有很多散户是冲着两融客热捧的涨停板黑马去的。

  业内人士提醒投资者,千万不要因为两融业务开通的资金门槛降低,而忽略了融资融券所带来的杠杆风险。而跟风融资热门股票更要注意风险。

  去年发生的昌九生化融资客爆仓惨案,就很值得投资者警惕。去年11月4日至12日,昌九生化连续6个交易日跌停,累计跌幅达40.93%。当时对这只股票看多的股民大量跟进,结果在六跌停后亏损惨重。

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