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市场再现绝对收益基金

  • 发布时间:2014-12-05 15:31:35  来源:新民晚报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  银华回报灵活配置定期开放混合型发起式基金将于12月8日起发行,投资者可通过招行等代销机构及银华基金网上交易平台等渠道进行认购。该基金以追求绝对收益为目标,创新性的使用业绩提成的“附加管理费”模式,同时银华基金将利用自有资金认购1000万。

  具体来说,银华回报将采取定期开放的运作方式,每三个月开放一次,每个开放期为当月最后5个工作日,一方面满足投资者流动性需求,同时,三个月封闭运作也有利于基金经理更好地执行既定的投资策略;另外,在管理费收取方式的设计上,银华回报将基础管理费率降至1%,低于目前同类基金1.5%左右的费率。而当基金的季度收益率超过1.25%,且累计净值高于前期提取日累计净值时,对超过部分管理人将收取15%的附加管理费作为业绩奖励。这一创新,既减轻了持有人的固定成本,也对基金管理人形成更多激励和考验。

  作为一只定位于追求绝对收益的基金,银华回报业绩比较基准为年化收益率5%。在资产配置上,该产品股票投资比例为0%-95%,而在封闭期内,基金资产总值不得超过基金资产净值的200%,高于开放期140%的限制,且不受保留5%流动性资产的限制,这为基金经理提供了更多的操作空间。同时,银华回报引入股指期货投资策略,即可发挥避险功能,当市场风险大幅累积时采取避险操作,减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险。还可利用股指期货流动性好、交易成本低等特点,通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整,提高投资组合的运作效率。

  展望后市,银华回报拟任基金经理王华表示,从宏观经济的层面上讲,在经济转型的大背景下,本届政府大力提升过去很多投资“短板”区域,这有利于引发相关许多行业的结构性机会。同时,国企改革推进、混和所有制等这些会为市场带来很多新的活力。从市场层面上来讲,大盘在2000点附近徘徊已久,已逐步消化经济转型、经济降速所带来的负面影响。另外,在近期的降息刺激下,市场无风险利率下行,对整体形成向上支撑作用,都有利于明年市场,从长期来看,A股或将迎来一个持续的慢牛行情。 闻泽

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