10月以来发达经济体货币政策分化更为明显，一方面美国结束量化宽松政策，另一方面日本继续量化宽松，欧盟也不断释放宽松言论，汇率市场不确定因素增加。理财专家建议，目前央行降息对外币理财产品影响还未显现，外币理财收益仍偏低，近期个人投资者不宜盲目换汇投资外币。

　　影响外币理财因素复杂

　　从汇率市场上看，汇市呈现出以美元持续单边升值为核心的演化趋势。

　　自11月21日中国央行宣布不对称降息以来，市场人士预料，我国未来将进入降息周期，人民币兑美元即期汇率整体呈现持续走软的运行特征。

　　数据显示，美元指数12月2日再现强势升值并刷新四年高位后，3日中国银行间外汇市场人民币对美元中间价下调51基点至6.1376。受此影响，3日即期询价交易中，人民币对美元早盘低开低走，一度触及6.1531，为两个多月新低，但此后人民币贬值幅度震荡收窄，收盘报6.1500，较上一交易日张涛⒄3基点。自11月21日以来，人民币即期汇价已由6.1249累计震荡下跌251个基点。

　　数据显示，人民币即期汇率在今年5月至10月连涨6个月，在10月31日创出6.1078的七个多月新高后开始震荡下跌，在11月首现月度贬值，当月贬值幅度为0.51％。

　　在美元走势强劲之时，其他主要货币仍维持大幅走软的趋势。欧洲央行举行货币政策会议前夕，欧元汇率提前“异动”，3日欧元兑美元汇率急速下挫至1.2320水平，跌幅达到0.5％，创下近27个月以来的新低。

　　日元贬值幅度进一步扩大。11月日本宽松政策意外扩大并开始实施，目的是刺激因4月1日消费税上调而遭受打击的经济，日元贬值幅度进一步扩大，11月中旬日元对美元跌破115，创七年新低后还未见底，仍持续下跌。

　　业内人士分析，展望后市，影响外币理财因素复杂。随着央行逐步推动完善人民币汇率形成机制，人民币汇率的波动区间逐步扩大。从汇率走势上看，投资收益出现分化，美国结束量化宽松政策，美元兑人民币走势很可能从此前低位反弹。部分国家继续维持量化宽松政策，则可能使得这些国家的外币兑人民币汇率仍然维持在较低水平。

　　收益偏低 颓势未改

　　监测显示，在复杂的外汇市场中，外币理财收益仍然偏低。一方面外币利率水平维持在低位；另一方面，在外汇市场风险增大之时，银行发行的外币理财产品预期收益率也在低位徘徊。

　　银率网理财分析师毛亚斌介绍，目前外币存款利率普遍低于人民币存款利率，值得注意的是，外资银行给出的外币利息明显高于中资银行。

　　从银行发行的外币理财产品来看，其预期收益率普遍低于人民币理财产品。银率网数据库显示，外币理财产品无论从发行量还是从收益率方面，都相对较低。发行量相对去年变化不大，而预期收益率在经历了今年一季度的峰值之后，开始步入下行通道。

　　银率网理财分析师牛雯说，外币理财产品在去年四季度进入发行低谷，今年发行量开始有所增加，逐渐从低谷走出，从三季度开始，外币理财产品发行量保持平稳。从产品收益率来看，外币理财产品从去年四季度开始步入上升轨道，直到今年一季度达到峰值，平均预期收益率达到3.43％，中信银行在3月份曾发售一款预期收益率高达8％的外币理财产品。不过，进入二季度后，理财收益则拐头向下调整，直至三季度，外币理财产品平均预期收益率下行趋势得以确定，平均收益率在9月份已滑至2.69％。

　　投资策略：以避险为主

　　业内人士普遍认为，尽管强势美元也面临着一些压力，但在美国流动性持续收紧、日欧两大央行实行宽松政策及美国经济呈现相对优势等因素提振下，美元指数仍将保持上行趋势。对于欧元，由于通缩风险已愈演愈烈，再加上近期不断释放出量化宽松的声音，令欧元中长期走势前景进一步看空。受内需调动不足、地缘风险加大、美国退出QE持续引发资本流出的综合影响，新兴市场货币震荡贬值是大概率事件。

　　面对复杂的外汇形势，理财专家建议，近期个人投资者在外汇投资策略上应以避险为主，缩短外汇理财产品的投资期限，以避免外汇市场难以预料的潜在风险。

　　武汉农村商业银行国际业务部相关负责人说，外币投资收益除了与外币发行国利率关联，还会受到国内人民币市场利率等因素的影响，不可控因素多，波动幅度大。建议客户以外汇保值为主，锁定成本控制风险。

　　华夏银行武汉分行国际金融理财师王璞则建议，如有一定外汇经验，投资者可选择存在升值预期的币种进行保值或者进行外汇实盘买卖。对于普通投资者建议购买银行发行的外币理财产品，但是需要注意的是目前国际石油、黄金均呈下跌趋势，这些都会增加市场风险，投资者不要购买中长期外币理财产品。

　　在产品选择上，王璞建议投资者关注一些保本型产品，“特别是选择投资标的相对简单、安全性较高的产品，以降低投资风险。”