本报综合消息

　　昨日，受央行放水等利好消息影响，沪指暴涨逾3%创40个月新高，盘中大涨近百点，逼近2800点。沪指创出2013年9月9日以来单日最大涨幅，冲击2800点，深成指低开高走上涨近300点再创17个月新高，创业板高开高走。

　　截至收盘，沪指报2763.54点，暴涨3.11%，深成指报9366.95点，涨2.98%，创业板报1565.42点，涨0.84%。

　　A股为啥疯涨？

　　昨日大盘继续疯涨站上2700点整数关口，当大多数人觉得大盘已经涨的有点不可思议的时候，它还是在任性的涨着，这算是正式开启了疯牛的行情吗？

　　分析表示，大盘任性的涨是有它的道理的，因为量能持续在高位，有钱那就任性的涨呗。总结了一下，大盘有钱的来源主要是以下这些:

　　第一，央行继降息之后再次放水

　　中国央行公开市场昨日尚未进行人民币14天期正回购操作，为7月份以来第二次暂停正回购操作，显示出央行宽松政策延续。央行继降息之后再次放水，可见，政策性引导的牛市将继续延续下去。

　　第二，经济继续寻底双降空间打开，本月内或有一次降准

　　多位经济学家表示，明年经济增速将继续下降，为避免经济大起大落，货币政策有望进一步宽松，降息降准空间已经打开，本月内或有一次降准。

　　第三，散户投资热情异常高涨 开户数连6周超20万

　　中国证券登记结算有限公司(下称中国结算)数据显示，A股新增开户数已连续6周超20万，伴随着新股民入市步伐的是上周两市交易量爆棚的大涨行情。“全民炒股”的口号重又响起。

　　第四，高盛看多中国股市

　　华尔街投行高盛集团分析师在1日召开的2015年策略展望会上预计，明年中国经济增速将进一步放缓至7%，大部分中国相关股指有望实现10%左右的上涨，明年年初A股表现将相对更好。

　　哪些股在涨？

　　从昨日盘面上看涨多跌少，券商、银行、保险、燃气水务、互联网金融、环保工程、稀土永磁等板块领涨。

　　周一，在银行板块调整之时，酿酒、煤炭以及运输服务等板块又扛起了上涨的大旗。虽然沪指有所调整，不过整个市场依旧交投活跃。将近7000亿的成交量以及40多只涨停股说明市场信心仍在，投资者不惧调整。

　　环保股昨日早盘大涨，中电环保涨停，万邦达涨逾8%，永清环保涨逾6%，首创股份等多股涨逾4%。

　　据悉，《水污染防治行动计划》（“水十条”）和国家发改委起草的《环境污染第三方治理指导意见》两份与环保相关的重要文件预计将在本月出台。

　　环保部、国家发改委等相关负责人此前都曾放风，“水十条”即将出台。而这个时间点终于明确，中国工商联环境商会秘书长骆建华昨日在2014国际水务论坛上透露，“水十条”已经通过部委的会签，预计本月交相关会议审议后颁布。

　　2014年以来，环保股鲜有表现机会，临近年末，有望成为暖冬行情的另一推动者，建议投资者逢低关注空气治理、污水处理等概念股，尤其是具备高送转预期的个股。

　　另外，昨日稀土永磁板块个股走强，中科三环涨近8%，永大集团、盛和资源、华东科技、中珠控股、安泰科技、五矿发展、北矿磁材等涨幅居前。

　　分析认为，稀土价格有底部反弹迹象，进入12月份稀土整合迫在眉睫，稀土子板块今年涨幅较小，目前市场资金足，利好容易放大。

　　券商股咋涨这么狠？

　　昨日券商股领涨大盘，整个板块大涨近9%。截至收盘，山西证券、光大证券、国元证券、宏源证券、方正证券、西部证券、东吴证券、招商证券涨停。

　　不得不说，融资融券业务让不少券商着实赚了个盆满钵满。据了解，目前主流券商给出的融资利率为8.6%左右，资金需求量大或许可以降一点点，但也通常不会低于8%；融券费率从8.6%-10.6%不等。而以此计算，如果两融余额保持在8000亿元以上，那么券商每个交易日在此项业务上的收入总计就可达到2亿元左右。

　　兴业证券分析师张忆东表示，“从中长期看，随着金融创新的发展，投资者对金融资产进一步加杠杆，融资融券业务仍将会增长。结合券商净资本、风控指标的限制以及交易所关于单只标的融资融券余额的限制，券商两融业务尚存2.4万亿的空间，理论上两融业务持续扩容的空间依然很大。”

　　这意味着券商在两融的利息收入上还有较大提升空间。即使融资余额只提升至1.2万亿，融资利率和融券费率保持不变，券商每年也可获得1032亿元利息收入。

　　从市场格局来看，第二波行情至少还有20%以上的空间大券商才进入相对疯狂；从市场来看，龙头板块的龙头股票至少翻一倍，此次龙头为光大证券翻一倍；从股价来看，大券商中信、海通、华泰、光大、招商和广发股价还没有一个突破20元。

　　把握三条主线：增发后摊薄估值，而募集资金又很快提升报酬率的品种光大、华泰和广发，招商于今年募集资金，估值也较便宜；大券商中信、海通估值便宜，受益改革；明年国企改革可能是个很大的主题方向，推荐估值便宜且有国企改革预期的国元证券。

　　中国股市成交量迭创新高。几乎所有的市场参与者都在问，中国股市天量资金是从哪里来的？

　　首先，中国股市天量资金的形成与融资余额的高涨分不开。从10月30日开始，上交所融资余额从4434亿元开始一路飙升至11月28日的5290亿元。深交所融资余额为2899亿元，沪深两市融资余额高达8189亿元。

　　其次，社保投资新规刺激国内其他资金进入股市。日前，国务院法制办公布《全国社会保障基金条例(征求意见稿)》向社会征求意见，意见稿提出，全国社会保障基金可以在中国境内市场投资运营，也可以在境外市场投资运营。社保可在境内外市场投资运营引发了其扩大入市规模的猜想。

　　第三，A股市场赚钱效应的显现催热了沪股通。沪港通自11月17日通车以来，已有两周时间，“南冷北热”仍是常态。沪股通为A股注入了400多亿元的新鲜血液。A股市场近期所迸发出来的赚钱效应，将刺激QFII、RQFII等境外资本加速流入国内资本市场。

　　中国股市能不能维持这么高的成交量，需要密切关注融资融券余额的变化。

　　机构论市

　　国泰君安：

　　大牛市第二波开启

　　周一沪指虽以0.1%小幅收跌，但盘中突破2700点，再度引发国泰君安呐喊牛市论。其首席宏观分析师任泽平坚定认为大牛市第二波已经开启，将出现股市的牛头和债市的牛尾。

　　至于未来，任泽平提出猜想：

　　第一，2015年会从改革方案出台期转向落实期，包括存款保险、注册制、利率市场化、土地改革等。

　　第二，任泽平预测，未来2个月内甚至今年年底会有一次全面降准的操作。

　　第三，降息降准之后房地产会回暖。

　　第四，明年将出现兼并重组浪潮。

　　第五，明年年中可能会摆脱物价通缩，迎来企业盈利曙光。

　　第六，现在是股市牛头和债市牛尾，正开启大牛市第二波。股市会从改革牛切换到周期牛。

　　任泽平建议关注券商、地产和保险，另外，降准空间比降息大，银行可能会扮演黑马。

　　与此同时，任泽平提醒市场注意三大风险：三四线房企可能有跑路危险；转型不灵活的传统企业可能跟不上改革；而美联储很可能在明年中期加息，人民币贬值、资本流失压力加大。

　　广州万隆：

　　市场二八分化依然明显

　　细观盘面可以发现，昨日的行情可用“潮涌”和“割裂”两个词来形容。在天量资金的带动下，券商、银行两大金融权重强势领涨，沪指近3%的单日涨幅堪比大牛市，用“潮涌”来形容毫不过分。然而，在“一片涨声”中依然还隐藏着八成个股未跑赢指数的“虚假繁荣”，金融板块强涨也将其它个股远远抛在了身后。

　　具体落到应对上来，广州万隆表示，首先是不需要太畏高，万一大牛市真的来了，畏高者空仓岂不是完全踏空了这一波的行情，在战略上还是要积极主动的做多。其次，也不需要赶着暴涨急切的买入，在牛市机会很多，短线暴涨之后出现一定整理的可能性也较大，“上车机会依然存在”。

　　此外，大盘飙涨之下，沪深两市之中八成个股未跑赢指数，这显示当前行情还是有明显的主线。改革仍是本轮行情的核心逻辑，随着年尾多项中央重磅会议的临近，相关土地改革、国企改革等改革题材还会发酵，同时年尾也是产业资本运作的高发期，相关独立的个股机会决不缺少。

　　华讯财经：

　　金融类个股正是买入机会

　　昨日早盘沪指比预想中要强，周一给出的第一支撑2660点，但是指数只到2665点。午后权重轮动题材接棒，强势冲到2750高点附近。从技术上看沪指15分钟图里面，虽然站上了所有均线，但是MACD后面将要形成背离结构，所以2750点整数关口会是比较强的阻力与心理关口。华讯财经认为，由于前几年的熊市，沪指长期在10年线下运行，而就在近段时间，沪指上涨再度向10年线发起了挑战，大趋势线附近震荡、反复难免发生。值得注意的是，在近10年的大盘运行当中，沪指只在2006年、2009年两次成功向上突破10年线。2006年的大牛市自不必说，而2009年股指同样走出了翻倍行情。

　　操作上布局上，金融类个股只能出现小幅的调整或震荡（两到三天时间），在后面一段时间里，都是买入的机会，但是不建议去追连续上涨的，另外水利板块，再有这个月中央农村与经济会议相关的个股也可以提前布局。