11月21日晚间，中国央行突然宣布下调金融机构人民币存贷款基准利率。分析师认为，银行降息的目的旨在降低社会融资成本，对于固定收益类投资产品带来影响，收益水平将下行。对于银行理财产品而言，投资端收益的下行，将传导至银行理财产品，银行理财产品的平均收益水平也将进一步下行，预计将跌破5%的水平。

　　产品年化收益率有望跌破5%

　　银率网金融研究中心主任殷燕敏认为，从贷款利率角度看，基准利率对于金融产品定价仍具有重要的引导意义，此次较大幅度下调贷款基准利率将直接降低贷款定价基准，并带动债券等其他金融产品定价下调。

　　事实上，今年以来银行理财产品的平均收益水平持续下行，据银率网数据显示，非结构性人民币理财产品的周平均收益率已从年初的5.76%下滑至上上周(11月15日至21日)的5.04%，预期收益率超6%的非结构性人民币理财产品的发行量占比也从年初的40%以上跌至3%以内。预期收益率在4%至5%之间的产品发行量占比逐步上升。

　　分银行类型来看，国有银行发行的非结构性人民币理财产品的平均收益水平早已跌破5%，股份制银行和城商行的理财产品平均收益水平还保持在5%上方，预期收益率超6%的高收益率理财产品也多来自这两类银行。不过，伴随央行降息，未来整个货币市场收益率都有望下行，因此，银行理财产品平均预期收益率维持在5%以上的日子估计很难持久了。

　　短期不可能频繁降息降准

　　央行此次将金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍；其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。

　　交通银行首席经济学家连平表示，此次降息的同时，将存款利率上浮扩大到1.2倍，同时利率期限档次结构有所简化，利率市场化再进一步。未来若存款保险制度落地，利率市场化有望加快推进。

　　连平认为，目前货币政策总体仍属中性，短期内高频率降准、降息的可能性不大。未来若经济增长不见改观、融资成本未见下降，仍有进一步降息的可能。但在经济增速保持在合理区间、就业状况基本稳定的情况下，货币政策仍将保持中性宽松，类似2008年下半年那种短期内频繁降准、降息的操作不大可能出现。

　　应对降息 理财有方法

　　尽管短期内不可能频繁降息降准，但随着本次利率水平的下降，市场资金面的进一步宽松，银行理财产品的平均收益水平将继续下滑，而且从目前的实体经济运行情况来看，市场对央行再度降息仍有预期，因此银率网分析师建议，对于资金流动性要求较低的投资者，应尽量选择期限较长的高收益理财产品，锁定当前的高收益。

　　此外，降息将进一步利好股市，对于有投资经验的投资者可直接参与股票市场或者购买股票型基金、混合型基金等权益类投资产品。对于稳健型投资者，也可关注挂钩股指的看涨型结构性银行理财产品，该类产品一般为保本浮动收益类理财产品，在保证本金安全的基础上，投资者可以享受股票市场带来的超额收益。银率网分析师提醒投资者，切忌盲目追求高收益，在购买时，要认真阅读产品说明书，看产品的收益计算方法是否与自己对股指走势的判断一致。

　　据观察，同等收益率条件下，手机银行专属理财产品相对柜台销售的理财产品，其投资门槛与投资期限相对较为理想。据银率网数据库统计，11月份手机银行专属理财产品(人民币非结构性产品)的平均预期收益率为5.31%，平均投资期限为67天，投资门槛多为5万元起。因此，投资者可以通过手机银行抢购理财产品来应对降息的影响。据《新闻晨报》