读懂“现金流”
- 发布时间：2014-11-21 06:00:22 来源：经济日报 责任编辑：罗伯特
近期，有个卖海产品的上市公司宣称遭遇冷水团导致海产品存货损失数亿元，有分析人士通过分析该公司的现金流量表后对其提出质疑。不管这家公司存货突然贬值的具体原因是什么，但分析现金流量表的作用却已可见一斑。那么，如何去分析现金流量表呢？还是先来了解一下什么是现金流量表。
现金流是企业的生命线，三大财务报表之一的现金流量表与另外两大报表的不同之处在于，其是按照收付实现制编制，资产负债表和损益表是根据权责发生制进行编制。也正是因为现金流量表是按照当期的实收实付情况进行编制，会计师们难以通过一些账务处理的手段对现金流量表进行操控。
在我国，公司若想上市，必须满足一定要求，比如最近三个会计年度累计净经营性现金流超过5000万元或累计营业收入超过3亿元。可见，在规则的制定者眼中，经营性现金流5000万元和营业收入3亿元是画等号的。公司虽然按照权责发生制做账有了营业收入，但是收不到钱没有现金流是不行的。
应该说，现金流量表反映的是一个公司三个方面的现金流。
一是营业活动产生的现金流。营业活动的现金流与公司的营业活动有关，反映这家公司在经营活动中有哪些现金流入与流出。一般而言，公司在赚钱的时候，其经营活动的现金流是正值，在亏损的时候其现金流是负值。
二是投资活动的现金流。投资活动的现金流与购买或者处置固定资产、长期投资等有关。公司处在扩张时期，一般会加大投资，其投资活动的现金流是负值。而在收缩时期，会变卖资产，其投资活动的现金流就是正值了。
三是筹资活动的现金流。筹资活动的现金流是指公司举债或者追加股本而产生的现金流动。公司进行筹资活动，其现金流是正值，而偿还借款时，其现金流是负值。
在分析现金流量表时，需要将营业活动、投资活动以及筹资活动的现金流作为一个有机整体进行分析。举例来说，当营业活动现金流为正值，投资活动现金流为负值，筹资活动现金流为正值时，说明这家公司正处在上升期，营业情况很好，有钱赚，于是四处筹资，用于固定资产等项目投资。但是，如果公司经营活动现金流由正值转为负值，筹资活动为正值时，投资者就要提高警惕了，因为该公司有可能是经营恶化，靠借债勉强维持。
当掌握了现金流量表的基本原理和方法后再来看报表时，你就会有一双“火眼金睛”，从而能识破一些假象。
- 股票名称 最新价 涨跌幅
