上市公司高管系内幕信息知情人，自己并未买卖股票，但其配偶在关键时段买卖股票并获利，这种情况是否属于内幕交易？根据“环境证据推定”，这一行为也可推定为实施了内幕交易——这是昨日记者在江苏证监局承办的江苏地区“内幕交易警示教育展”（简称“教育展”）上获知的信息。昨日，“教育展”在南京科学会堂举办，重点剖析了24起典型案例，充分展示证券监管执法的成果和决心。据了解，在为期3天的展览中，将有包括上市公司、拟上市公司、证券期货经营机构、行业协会、中介机构负责人及从业人员约2200人参加展览，展览同时面向公众开放。

　　江苏证监局今年查办16件涉嫌内幕交易案

　　扬子晚报记者了解到，“内幕交易警示教育展”由中国证监会、公安部和国资委主办，中国证监会纪委、江苏证监局和深圳交易所承办。省纪委、省委组织部、省委宣传部、省法院、省检察院、省监察厅、省公安厅、省司法厅、省金融办、省国资委等江苏省打击和防控内幕交易联系会议11家成员单位领导，以及人民银行南京分行、江苏银监局、江苏保监局等有关单位领导出席开展仪式。

　　江苏证监局党委书记、局长王明伟介绍，内幕交易行为违背了资本市场“三公”原则，扰乱了资本市场秩序，损害了投资者合法权益，是资本市场的毒瘤。2012年、2013年，江苏证监局办理初查和正式调查等重点案件分别为13件和20件，其中涉嫌内幕交易的案件分别是7件和11件，占比均超过了50%。今年查办的重点案件已经达到24件，其中涉嫌内幕交易的案件16件，占到了全部案件的67%。

　　扬子晚报记者看到，本次展览重点剖析了24起典型案例，其中，既包括基金公司的“老鼠仓”，也包括上市公司内幕交易的“老虎”案；除了典型的内幕交易行为，还有一些出乎意料的内幕交易行为值得上市公司高管警惕。

　　高管妻子内幕交易

　　利用“环境证据”推定，高管自身难逃法网

　　2007年，光明家具与长城资产管理公司哈尔滨办事处筹划债务重组，12月20日晚，光明家具的董事长马中文与交易对手正式确定了债务重组初步方案。12月21日，马中文的妻子赵金香利用其姐姐“马忠琴”账户清仓卖出其他所有股票，集中买入“S*ST光明”；光明家具副总经理党建军利用本人账户买入“S*ST光明”。

　　2010年4月19日，证监会对马中文、赵金香、马忠琴和党建军作出行政处罚决定，认定上述人员构成内幕交易违法行为，决定没收“马忠琴”账户违法所得9.87万元，并对马中文、赵金香、马忠琴处以等额罚款，对党建军处以罚款5万元，并责令其处理账户中剩余的“S*ST光明”股票。

　　有关人士介绍说，一般来说，夫妻之间取证难，该案属于证监会利用“环境证据”推定内幕交易行为的成功案例。在推定情形下，即使内幕信息知情人和交易的实施者分离，没有信息传递的直接证据，也可以推定利用内幕信息进行内幕交易的事实。“比如说上市公司高管配偶买卖股票的行为不少，从调查角度，如果买卖股票与相关信息产生的吻合度比较高，通过环境证据或者情形证据来推定相关的交易是获取了内幕信息就可以认定。”

　　 校友、好友间传内幕

　　从好友处获得收购消息，买卖股票获利284万全被没收

　　如今，“朋友圈”的信息沟通非常便捷，但如果利用“朋友圈”从事内幕交易，也一样难逃法网。2010年底至2012年1月31日，在湖北丽源董事长罗某、上市公司安诺其第一大股东纪某、第二大股东臧某等人的协调和沟通下，安诺其与湖北丽源达成项目重组协议。2012年2月1日，安诺其发布公告称，正筹划重大资产重组，股票自2月1日停牌。3月2日，安诺其发布公告称通过了《上海安诺其纺织化工股份有限公司发行股份及现金购买资产预案》，股票于当日起复牌，后于3月2日、5日-7日连续4个交易日涨停。

　　2012年1月5日晚上，安诺其法人股东上海嘉兆投资管理有限公司的实际控制人徐某与纪某一起吃饭（二者为校友关系），纪某透露正在收购湖北一家公司，并透露项目进展。而内幕交易行为人罗永斌与徐某是好朋友，在1月5日至16日，罗永斌与徐某多次电话、短信联系。1月17-20日，罗永斌分别用“吕某”和“俞某”账户买入安诺其股票77.58万股，并于3月7日全部卖出，获利284.66万元。后被证监会没收，并处以284.66万元罚款。

　　 董秘过失泄密

　　打电话时泄露内幕信息，亲戚买股，董秘被罚款3万

　　2005年10月间，原格力电器董秘况勇常在家与人电话沟通海星科技买壳、格力地产借壳事宜，其妻听到了电话内容。25日，其妻将借壳一事告知了外甥女徐琴。25-26日，徐琴利用自己和丈夫的账户合计买入海星科技股票9.96万股，该股复牌后涨幅几乎翻番，后徐琴卖出获利11.23万元。

　　2010年8月，证监会认定况勇过失泄露内幕信息，处以其3万元罚款。这也是证监会认定的首例“过失泄露内幕信息”案。对此，有关人士评价说，“执法实践将内幕交易主观过错范围扩展到‘过失泄露’，有助于督促内幕信息知情人加强保密意识，实施保密措施，从源头防止内幕信息的泄露。”