编辑整理 哈蒙

　　普益财富最新数据报告显示：2013年，投资期限在3个月以上的理财产品占比长期维持在40%以下，而从今年年中开始，占比开始提升，始终保持在40%以上，且近期连续3个月呈现上升的态势，与年初相比涨幅达10个百分点。据悉，作为投资者打理闲置资金的两个重要渠道——银行理财产品和类固定收益信托产品，目前其投资期限都有所拉长，银行理财产品以100天以上产品为主，而信托产品也有长期化趋势，2年期品种成为主流。面对此种变动，说好的短、稳、高少了，投资者又应该如何掌舵自己的理财？

　　银行理财：产品期限拉长

　　作为大众情人的银行理财产品，近期发行的产品以长期为主。

　　以保本型固定收益类产品为例，与去年相比，3个月以上的产品占比整体涨幅明显，且有持续上升的趋势。今年10月，投资期限在3个月以上的产品发行量占比34.75%，环比上升3.09个百分点，同比上升6.87个百分点。有关数据统计显示，今年以来发行的银行理财产品存续期日趋拉长。11月份发行理财产品平均存续期为124天，而8月、9月、10月的平均存续期为115天、119天、118天。相较年初1月、2月平均存续期仅为109天、108天，显然近期平均存续期延长超过10天以上。

　　为什么银行拉长理财产品投资期限？理财分析人士表示，这其中有三个原因，一是货币市场间宽松的资金流动性降低了银行发行高收益理财产品的意愿。然而为了防止存款流失，银行拉长理财产品存续期，一方面可以借长期产品的收益优势留住客户，另一方面可以增加客户的粘度；第三，7月份银监会下发“35号文”，在监管层的约束下，银行理财产品通过资金池实现期限错配与资金错配完成刚性兑付的运作方式受到抑制，因而部分转向发行长期产品。

　　信托产品：2年以上产品成主流

　　和银行理财产品一样，近半年固定收益类信托产品存续期也有变长趋势，2年期品种成为主流。一些信托公司为了增强流动性，为存续期长的产品设计了每年一个申购赎回开放日。

　　数据显示，10月发行的信托产品平均期限为25.6个月，其中1年或1年以内的短期产品占比22.22%，1至2年的占14.07%，2年期和2年以上的占比分别为42.96%、20.74%，这意味着2年及以上期限产品占比超62%。

　　从7月至9月份，单月发行信托产品平均期限分别为20.8月、21.8月、22.3月，显然下半年以来信托产品存续期限也出现上扬。11月以来数据也显示这一趋势。普益财富数据显示，11月1日至7日，公布期限的44只产品，平均存续期限环比延长1.14个月。

　　相关人士表示，近期所销售的固定收益类信托产品基本上都是2年以上的产品，市场上1年期产品已经凤毛麟角。最近一两年趋势是信托产品的投资期限拉长，2年期可能占比超过一半。

　　理财专家：锁定收益 选择适宜自身资金需求的理财产品

　　理财专家表示，实际上，无论理财产品存续期“变”长与否，投资者去购买这两类产品需要重点考虑的是三点，一是收益率和期限的性价比，二是和资金需求匹配度，三是未来理财产品收益率趋势。

　　对于银行理财产品，投资者在选择时，一定要注意和自己资金需求的匹配度。绝大部分银行理财产品不能提前赎回，目前银行理财产品的期限一般比较固定，以7天、14天、1个月、3个月、6个月和1年期居多。如3个月后和5个月后均需要使用资金，可以采取“3个月+1个月+1个月”的模式去购买理财产品。但是如果资金流动性要求高，那么可以选择开放式滚动型理财产品。对于信托产品，具体选择产品上，稳健性投资者可以全面考察信托项目交易对手的财务状况、信用资质以及具体产品的还款来源、抵押质押担保情况，重点关注背景雄厚、实力强大、经验丰富的大中型信托公司旗下的1至1.5年中短期限产品。但是愿意承受一定风险的投资者，可以考虑“固定+浮动”类收益结构的产品。此外，为了增强信托产品流动性，一些期限超过3年以上的产品，信托公司设计了每年一个申购赎回开放日，而这类产品收益率要高于普通1年期信托产品，值得关注。不过这一模式意味着信托公司每年都要进行一次营销，将考验信托公司或融资方的流动性管理能力，最好选择大型信托公司旗下产品。