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沪港通下周一正式开启

  • 发布时间:2014-11-11 06:31:25  来源:南方日报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  在千呼万唤中,备受期待的沪港通终于要来了。10日上午,证监会宣布,上交所、港交所启动沪港股票交易互联互通机制试点,并将于11月17日也就是下周一,正式开启两地交易。

  受益于沪港通利好消息,周一内地香港两地股市携手飙涨,沪指收盘创下近32个月来的新高2473.67点,港股也上涨172.38点。

  毫无疑问,沪港通的开启,不仅有利于加强两地资本市场联系,推动资本市场双向开放;同时,还有助于提高上海市场对国际投资者的吸引力,推进内地投资者投资理念国际化和A股估值体系国际化。

  香港金融管理局总裁陈德霖表示,这是内地资本市场开放的一个重要里程碑,两地股票市场打通也会将香港离岸人民币业务的发展推上更高台阶。●南方日报记者 郭家轩 唐柳雯

  前景

  将推动人民币国际化进程

  受益于沪港通启动的消息,周一内地、香港两地股市迎来大幅上涨。10日,沪深两市双双放量飙升,沪指一路稳步上行至2473.67点,再度刷新2012年3月以来的历史新高。港股方面,恒生指数当日大涨1.83%,内银股、地产股、消费股、内险股等蓝筹股全面开花。

  无论对两地投资者还是交易机构,沪港通落地无疑是巨大的利好消息。恒生银行副董事长兼行政总裁李慧敏此前在接受记者采访时表示,“我们对沪港通的开通感到十分鼓舞,这标志着内地与香港资本市场发展的新里程,将进一步推动人民币国际化的进程。

  不过,在真正开启交易前,港股与A股一些不同的投资规则需要两地投资者关注。首先,在A股,股票买入之后必须到下一个交易日才能卖出,也就是所谓的“T+1”交易;而在H股中则施行“T+0”,也就是当天买,当天就可以卖。业内人士称,对于一些偏好短线交易的投资者来说,这可能是个好消息,不过由于香港股市交易费用并不低,做短线可能会产生较多交易费用。

  值得一提的是,在沪港通开通不久后,A股或也将迎来“T+0”时代。在10日下午上交所举行的沪港通网络新闻发布会上,上交所表示,经过20年的发展,我国股票市场发生了根本性变化,目前已经具备了恢复“T+0”的条件。“沪港通开通后,监管部门将进行研究评估,在防控风险的基础上开展‘T+0’试点”。

  沪港通还对投资者门槛、以及购买股票的范围做出了规定。业内人士告诉记者,为了保护中小散户的利益,港股通要求投资者必须是机构投资者,或者是证券账户和资金账户总额超过50万元的个人投资者。

  对可投资的股票则限定在两市重要指数的成分股,以及同时在A、H股上市的公司。如A股限定在上证180指数和上证360指数成分股,共56只。而H股是恒生综合大型指数和中型指数成分股,有273只。

  据广州一位券商人士介绍,在投资者到香港股市掘金之前,必须要做好以下准备工作。“首先找到钟意的券商机构,开通沪市人民币普通账户,其次还得保证账户余额在50万元以上。接下来还需经过适当性评估、事前投资者教育、以及核查、风险能力测验等流程,如果都能顺利通过,最后只需签署港股通委托协议和风险揭示书,就可以进行港股交易了”。

  影响

  A股优质蓝筹有望受宠

  备受资本市场关注的沪港通开启后,将会对A股带来哪些直接影响呢?万联证券高级投资顾问古振华在接受南方日报记者采访时指出,从韩国等地股市的发展经验来看,在沪港通正式推进后,市场就会出现短期调整压力,长期来看,这对内地资本市场的对外开放将是积极正面影响。

  “沪港通对券商将是长期利好,除了能提振券商传统经纪业务外,还可以丰富券商营、资管的配置标的,也能为券商的研究业务带来新的赢利空间。而且,沪港通开启后,A股一些曾经低迷的优质蓝筹龙头股有望迎来长期的估值修复,金融、公用事业、军工以及中药、高端白酒等A股特色个股有望受益。”古振华认为。

  沪港通到来,最大受益者无疑要数券商板块了。据统计,目前已有89家券商获港股通业务资格。

  “沪港通终于要开通了,从A股和恒生指数近期的表现看,中资股将更有吸引力。”一位分析机构人士告诉记者,一旦沪港通正式开通,两地相关个股,特别是中资股的同步性将进一步提高”。

  建议

  适当增配不宜期望过高

  该人士进一步指出,沪股方面,受到近期政策提振的高铁、工程建设、核电等行业在经过调整后,在沪港通开启后,将继续可以受到海外资金的关注。香港方面,个股的选择也应该更加注重中资股,而一些A股没有的行业也可以适当关注,如博彩股等。

  在德圣基金研究中心首席分析师江赛春看来,沪港通开通后,四季度市场风格将有转换动力,市场热点或向蓝筹股、低估值股转移。在配置思路上,建议投资者四季度在低估值股和蓝筹股增加配置,更加积极的投资者则可购买以大盘蓝筹为标的的分级基金产品。好买基金研究中心也认为,在A+H股价差进一步缩小的预期下,可考虑单边做多A股的沪深300ETF,重仓银行和券商的大盘蓝筹基金。

  不过,江赛春也提醒投资者,沪港通开通所带来的利好可能存在阶段性特征,投资者对上涨行情的持续性和强度不能抱有过高期望。

  ■分析

  沪港通将给中国资本市场带来什么?

  沪港通的开闸不仅加强了沪港两地资本市场联系,也是中国资本市场对外开放的又一个实质性步伐,将是中国资本市场史上的又一次革命性变革。毋庸置疑,沪港通将倒逼A股制度改革的同时,也将成为人民币国际化进程中的重要“催化剂”,加快推进实现人民币资本项目可兑换。

  专家认为,沪港通推动A股大盘蓝筹与国际投资者的接轨,从而提升中国资本市场在全球市场的影响力,进一步满足全球投资者投资中国的需求以及中国投资者“出海”的需求。

  “沪港通实现了两个突破,即资本市场的对外开放和资本项目账户的对外开放。”上海交通大学中国金融研究院副院长费方域说,“这将提升中国证券市场的国际化程度,促使中国证券市场的交易规则、投资理念与国际接轨,提升大中华区的吸引力。”

  在不少专家看来,沪港通不仅有助于完善A股市场机制,助推A股市场蓝筹股估值修复和价值回归,而且从市场的交易制度、监管机制到投资文化、上市公司治理水平,都有望随着投资者队伍和市场格局的改变而变化。

  上海证券交易所首席经济学家胡汝银坦言,内地股票市场与国际接轨的不仅是估值,更重要的是基本游戏规则、制度、理念、交易机制、产品线、监管等各个领域的逐步全面接轨。

  更为重要的是,对于已然在国际市场占有重要地位的人民币而言,沪港通将成为其国际化进程的“催化剂”。

  瑞银证券中国证券业务总监夏阳表示,考虑到目前离岸人民币的规模庞大,沪港通有望为其提供投资渠道,支持香港继续发展为首要的离岸人民币中心,从而有利于人民币的国际化。

  在推动人民币成为全球主导货币之一,以及扩大人民币资产配置的品种和范围方面,沪港通向前迈进了一步。新华

  ■链接

  央行证监会

  保障沪港股票市场交易互联互通

  南方日报讯 (记者/唐柳雯)沪港通开通在即,央行与证监会10日联合下发了《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关问题的通知》,提出香港中央结算有限公司可根据相关规定在境内银行开立人民币基本存款账户后,开立人民币沪股通专用存款账户,专门用于沪股通相关业务资金往来,并明确了其开立人民币沪股通专用存款账户的收支范围。

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