本周沪深两市A股大盘运行进入新阶段，即多方转守为攻，进行全面反击。除周一小幅回落之外，之后连续几个交易日，在资金明确回补之下，指数全面上涨，仅两个交易就将七根阴线的失地全部收复，令人气大振，周四继续小幅震荡上行，大盘整体表现良好。

　　近日大盘形态进一步转好，盘面上依法治国概念，轨道交通、核电、券商等主题板块涨幅居前。A股大盘整体走好主要是由于：

　　其一、来自资金面的双重利好，一方面上周四、周五申购冻结的巨额资金于周二、周三陆续解冻，周二解冻资金达到2518亿元，30日解冻资金3485亿元，另外，本周一申购冻结的资金也在周四解冻，连续三日解冻的巨额资金给市场带来了新的力量；另一方面，央行首次采用MLF定向放水明确指示定向降。央行货币政策从数量型为主向价格型为主转变的趋势明显。从未来看，出台宽松措施(如降息)的概率在未来几个月会逐步上升。

　　其二、海外市场全面反弹，步入再度上涨阶段，亚太股市普遍跟随上涨，对A股运行比较正面。

　　其三、市场担心的经济数据、沪港通业务延后等负面因素已经得到较大程度消化，尤其是济数据扰动时点渐过，数据利空已基本出尽，由此数据对市场的扰动基本上已得到消化，而且经济增速也出现了止跌企稳迹象，再加上近期频频获批的重大基建项目也对市场信心起到较大的稳定作用。

　　对于沪港通延期的消息，沪港通原本就没有确定的推出日期，所以也不存在延期之说，沪港通取消的概率基本上等于零，金融市场扩大开放是不可阻挡的，即使沪港通暂时停滞，扩大开放还有其他很多途径，如QFII、RQFII等。从市场层面而言，沪港通缓一缓，让内资如养老金，保险金先入市，也未尝不是一件好事。于是多头集结，A股大盘全面上行，价升量增，再度步入人气畅旺阶段。

　　从热点行业板块看，其一、高铁的“出海”引发的板块强涨已是引人欣羡，而同样作为我国出口拳头产品，中国的经济要升级，出口产品也要升级，不能总是卖鞋袜、衣帽、玩具。巨大的战略意义使产业相关个股日益被资金重视，值得关注。

　　其二、被高层屡次“推销”的核电产业近期也蠢蠢欲动。能源瓶颈一直是困扰我国经济发展的核心问题之一，特别石油缺口更是受制于人，今年的政府工作报告中就提出“鼓励发展风能、太阳能，开工一批水电，核电项目”等，核电作为目前较成熟的新兴能源技术，有望继续得到推广，同时日益恶劣的环境也倒逼像核电这样低污染能源项目上马。

　　投资方面，操作上建议保持波段操作。前期涨幅过大的高估值题材股可考虑降低仓位或兑现筹码，改革创新，低估值和避险品种存在阶段性表现机会、医药、消费等防御性板块可重点关注，中线投资者可以继续关注国企改革带来的机会，以及国家政策支持的高铁、新能源、节能环保概念等板块。总的来说，对于中线的方向判断不变，目前市场存在一些不确定因素，稳健的投资者建议维持谨慎态度。

　　中信浙江 钱向劲

　　本版观点仅供参考