人生最大的悲哀是：人活着，钱没了！而这句笑话，恰恰就是中国养老即将面临的问题。

　　清华大学杨燕绥教授9月底公布的《中国老龄社会与养老保障发展报告(2013)》，按照传统统计口径，中国2000年之前进入老龄社会，2025年进入深度老龄社会，2035年进入超级老龄社会。不过，对于中国的老龄化速度，这份报告显示，按照实际赡养比观察，受1963年生育高峰和女性50岁退休政策影响，中国在2010年即提前15年进入深度老龄社会，企业职工养老保险在2013年后，难以维持3∶1的赡养比；可能提前20年进入超级老龄社会。

　　在目前的养老金政策下，养老金无论是体外输血还是自身造血功能均无法从根本上解决“银发贫困”问题。人社部10月24日披露的最新数据显示，企业退休人员基本养老金连续十年调整，现在已经超过月均2000元。

　　不过，杨燕绥的报告称，目前有一个非常特殊的现象是，对于大多数低收入的劳动人口，他们在年轻时往往负债累累，最主要的是房地产按揭贷款，很难让他们积累起商业性的养老资产，导致他们的养老贫困问题更加严峻。

　　机关公务员养老水平高于事业单位，大多数国有企业员工的养老水平也要高于事业单位和私营企业员工，而事业单位要高于私营企业员工，占绝大多数人口的中小企业员工享受的是最低限度的保障水平，这进一步加大了老龄人口的养老贫富差距。

　　养老金替代率，这是我们退休生活质量的重要标志。杨燕绥的报告显示，目前我国养老金替代率偏低，为社会平均工资的40%左右。

　　养老金替代率是指劳动者退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率。个人养老金替代率=退休后的退休金/退休前的工资。它是衡量劳动者退休前后生活保障水平差异的基本指标之一。替代率越高，越能保证老年生活的品质，反之，则会影响养老生活。

　　以国际经验来说，如果退休后的养老金替代率大于70%，即可维持退休前现有的生活水平，如果达到60%-70%，即可维持基本生活水平；如果低于50%，则生活水平较退休前会有大幅下降。1999年之前，中国企业职工养老金的替代率总体维持在75%以上，但之后呈逐年下降趋势，到目前已下降至40%以下，而且不同人群养老金替代率的巨大差异也引起了各方广泛关注。

　　试想，收入1万元左右的职场白领，退休金降到4000元左右，对退休生活将带来影响，我们也不得不面对退休生活的落差。目前来看，政府养老金只能起到兜底的作用。

　　构筑养老金字塔：关键是要稳

　　在这种未富先老的严峻形势下，仍处于打拼中的白领们如何应对？仅仅靠个人存款储蓄和养老金，似乎并不能完

　　全覆盖未来的养老缺口。

　　“打理养老钱，关键是要稳。”广州一位银行理财规划师项经理分析，与普通理财不同，养老理财首先应以稳健至上，

　　保本是对养老理财产品的最低要求，通过长期、低风险和较高回报的理财来跑赢通胀，保障退休之后的开支。

　　无风险产品

　　国债打头阵 3年期年收益达5%

　　“先从无风险或者是低风险的产品来看，目前，国债、长期定存和低风险的中长期银行理财产品都是不错的选择。”项经理表示。

　　国债也有“金边债券”之称，与定存相比具有一定的优势。而且国债的投资门槛较低，储蓄式国债以100元的整数倍起售。储蓄、凭证式国债风险都较小。目前电子式国债很受欢迎。10月10日刚刚发行的3年期国债年利率5%；5年期，年利率在5.41%。此外，储蓄式国债也可以提前兑取，不过需要支持兑取本金0.1%为手续费。保本理财品可代替定存近几年来，银行理财产品大行其道。目前市场上的理财产品分为保本和非保本两个类型，其中保本类型占比不到20%，所谓保本就是保证本金不会亏损。其实这些产品已经可以代替定期存款。产品主要面向保守类的客户销售，由于产品的保本特性，理财师一般建议客户可作为替代定期存款的投资工具。

　　相对于一般非保本类产品而言，保本理财产品收益率会低1%左右。目前，不少1年期非保本浮动收益产品收益率均超过5.5%，上周发行的理财产品平均收益率在5.06%。而同样是一年期的保本固定收益产品收益率仅为4.4%。

　　虽然整体来看，绝大多数“非保本浮动收益型”的理财产品到期时也都实现了预期收益率，但毕竟“亏本”的可能性还是存在的。

　　低风险产品

　　货币基金:取代活期存款

　　货币基金取代活期存款已经成熟。任何获取无风险高收益的举动都可以尝试，毕竟蚊子再小也是肉啊！伴随着“宝宝类”理财产品收益率的下降，货币基金逐步“退烧”。央行最近却也发布一个利好，任何银行的银行卡第一张免小额费。那么，就不需要再把零钱留卡里，只有可怜的0.3%的活期利息。

　　把零钱放在一只规模适中、功能全面的货币基金，需要用钱时，只需用手机快速赎回资金，几分钟到账，享受几乎相当于定期的收益，而且资金流动性也能保证。

　　保本基金:今年平均收益8.91%

　　目前，我国市面上已经有6只针对养老的公募基金，除了海富通旗下的属于股票型基金外，其余均属于混合偏债基金，风险水平低于股票型基金，符合大众养老理财需求。银河数据显示，截至10月16日，6只养老基金自成立以来均实现了正收益，符合养老基金保值增值的投资需求。值得一提的是，华夏永福养老理财混合基金自去年8月中旬成立以来净值增长达到13.2%，年化收益率达到11.15%，净值始终保持在1元发行价以上。

　　其实，保本基金因为保本的属性，令它更像是养老基金。保本基金今年以来平均收益率也达到8.91%，仅次于债券基金位居第二位。62只保本基金今年全部为正收益。目前，保本基金多为偏债型基金，资产配置以债券为主，也少量参与一级市场打新投资。

　　不过，保本基金通常有1个2-3年的固定保本周期，在未达到周期时很可能并未实现保本。由于较高赎回费和阶段亏损的可能，投资一年的赎回费需要2%，保本基金整体流动性不足，投资者必须认识到保本基金的这种属性，适度适量配置保本基金进行长期投资，最好是选择投资时，即做好投资满保本期的准备。

　　保险

　　税延型养老险将出

　　明年内，我国将启动试点个人税收递延型商业养老保险。这意味着“税延养老”政策企盼多年即将落地，税收优惠将全面覆盖我国养老保险三大支柱，“减税养老”体系渐成。

　　税延型养老保险，是指投保人在税前列支保费，等到将来领取保险金时再缴纳个人所得税，这样可略微降低个人的税务负担，并鼓励个人参与商业保险、提高将来的养老质量。

　　早在2007年，上海作为我国老龄化问题最为严重的城市便开始了个人延税型养老保险的相关课题研究。根据当年上海上报给财政部的方案，免税限额为每月1000元，其中700元用于个人养老保险免税，300元用于企业年金免税。

　　也就是说，假设月收入1万元，扣除五险一金以及个税起征点3500元后，应纳税额应参照20%的税率计算，再减去速算扣除数555元，需要缴税400元左右。如果可以税前列支700元作为保费，月收入1万元的应纳税额为3900元，按照10%的税率计算，再减去速算扣除数105元，应缴税300元左右。也就是说，如果购买了个税递延型养老产品，每月可以节税近百元，一年则可以节税千元以上。同时，所缴的700元养老保险金将进入个人账户进行管理，等到退休时，根据当时的收入情况和当时的税率以及税收起征点情况再确定需要缴多少所得税。南都记者周亮

　　养老要存多少钱？算个小账，估计要上百万

　　对于一个普通家庭来讲，未来养老到底需要多少钱呢？理财专家认为，没有100万元，几乎免谈。

　　让我们来看一个案例。假定你今年30岁，计划60岁退休，到时候每个月除去养老金，要多开支1000元，我们按80岁的平均寿命来计算，你需要的基本养老金是：1000×12×20=24万元；如果每月多开支2000元，需要的基本养老金是48万元。

　　但是，在这几十年里，物价水平绝不会是一成不变的。我们以3%的平均通货膨胀率计算，如果每月多支出1000元，你活到80岁，累计需要58万元；如果每月多支出2000元，累计需要116万元。