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IPO申购带来阶段性压力 A股市场步入阶段性调整

  • 发布时间:2014-10-24 09:21:36  来源:新华网  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  10月9日以来,A股市场步入此轮行情以来的阶段性调整,持续至今,上证指数已从2391.35点的高位回落至目前的2302.42点,跌幅近4%。从基本面看,最近一段时间最主要的新闻就是3季度的宏观经济数据表现较弱,机构投资者预期出现波动。从直接原因看,新股IPO申购以及一些指数基金遭到机构赎回,则可能是诱发市场调整的直接原因。

  IPO申购带来阶段性压力

  公开数据显示,近期的IPO共有12只新股发行,包含7只主板新股、2只中小板新股、3只创业板新股。从9月份超预期的申购情况看,本轮新股冻结资金最高有望达9000亿元。

  本月的新股申购时点略晚于预期,但发行密集程度并未有所减弱。考虑到前一批新股较高的认购热情,机构预计本轮新股冻结资金规模有望进一步增多。“9月份那批新股冻结资金8600亿元,高于我们预期的7000亿元上限以及市场一致预期的4500亿元。”中金公司分析师王汉锋指出。据其预测,新股集中上市将对银行间市场产生脉冲式影响,10月24日是高峰期,峰值期资金冻结规模或为7000-9000亿元。有机构还表示,从12只新股基本面看,与9月批次相差不大,因此预计本批新股平均最高涨幅也将基本持平。据统计,8月新股平均最高收益233%,仍具有明显的赚钱效应。

  从前几批新股的申购情况看,决定打新收益的主要因素还是新股上市后的涨幅。因此,研究机构普遍建议投资者主要参考上市表现排序。申万预测,本轮新股上市表现(即上市初期涨幅)从好到差依次为中科曙光九强生物宁波精达合锻股份科隆精化中电电机海洋王地尔汉宇石英股份萃华珠宝福达股份陕西黑猫。“建议优先申购中科曙光,随后可以依次考虑九强生物、宁波精达等。”分析师指出。

  资料显示,中科曙光在2011年-2013年中国高性能计算机TOP100中市场总份额居第一位,国内市占率与IBM旗鼓相当。九强生物是我国体外诊断试剂行业领先企业,在细分的生化诊断试剂行业中处于领先地位。

  有分析人士认为,正是上述新股激发了市场打新的热情,导致近期市场资金面出现波动。但这样的阶段性压力每个月都会有,本月的新股效应已经接近后半段。

  数据显示机构近期不断赎回指数基金

  最新数据显示,进入10月以来,A股市场震荡加剧,作为机构蓝筹股投资风向标的六大ETF全线失血,不到半个月时间里合计被净赎回约53.7亿元,成为近期股市调整的原因之一。

  资料显示,沪深两市规模最大、成交最活跃的六只ETF分别为沪市的上证50ETF、华泰300ETF、上证180ETF、华夏300ETF和深市嘉实300ETF和深100ETF。最新数据显示,上述六大ETF最新份额均低于三季度末,华泰300ETF短短10个交易日被净赎回13%以上,净流失资金超过20亿元。

  今年三季度末,华泰300ETF的份额有66.6亿份,到了10月21日锐减到57.93亿份,净赎回8.67亿份,净赎回比例为13.02%,按照该ETF平均2.5元的单位净值测算,短短10个交易日净流失规模约为21.68亿元。华泰300ETF并非沪深两市规模最大的ETF,却是两市成交最活跃的一只ETF,该ETF申赎也比一般的ETF更加频繁。

  除华泰300ETF以外,深市规模最大的嘉实300ETF最近大半个月以来同样出现较大规模净赎回。该基金三季末份额为109.84亿份,到10月22日只有103.5亿份,环比减少6.34亿份,对应净流失资金约16.1亿元。深100ETF同样出现较大幅度的净赎回,今年三季度末的份额为30.46亿份,到10月22日下降到27.64亿份,2.82亿份的净赎回相当于三季度末份额的9.26%,对应净流失资金约8.41亿元。

  统计数据显示,除上述基金以外,其他主流ETF同期也均出现净赎回。上证50ETF和华夏300ETF在10月21日的份额也分别比三季度末减少1.87亿份和1.24亿份,按照近期平均净值测算,对应的净赎回资金均为3.1亿元。六大ETF中净赎回份额和金额最少的都是上证180ETF,10月21日份额比三季度末减少0.61亿份,对应的净赎回份额约为1.31亿元。

  分析人士认为,主流ETF遭遇近50多亿的较大规模净赎回,说明一些机构对蓝筹股不报大的希望,对于后市走向不是非常乐观。机构情绪的波动,也是造成近期A股回调的一个重要原因。

  (原标题:IPO申购带来阶段性压力 A股市场步入阶段性调整)

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